نستعرض في هذا المقال شرحاً مفصلاً عن العقود الاجلة أو كما يسميها البعض العقود المستقبلة و مقارنة تفصيلية بينها و بين عقود الفروقات من جهة أخرى، بما في مفهوم كلا هذين الموضوعين، و مزايا وعيوب التداول باستخدام عقود الفروقات و تداول العقود الاجلة، بالإضافة إلى العديد من الامثلة المرئية، لمساعدتك على فهم كيفية ظهور هذه الأدوات وكيفية تداولها

ما هي العقود الاجلة؟

نشأت سوق العقود الآجلة في صناعة السلع، وكان السبب في نشأتها المزارعين وعمال المناجم و منتجو النفط  حيثوا أرادوا أن يقوموا بعمل  إدارة مخاطر عدم معرفة السعر الذي سيحصلون عليه لمنتجهم في المستقبل. من هنا أنجبت العقود الآجلة

 بشكل أساسي، يوافق بائع العقد الآجل على بيع كمية ثابتة من سلعة معينة في يوم معين في المستقبل لمن يرغب في شراء العقد. يعتمد سعر هذا العقد على الطلب من المشترين، وكذلك على العرض من البائعين الآخرين

بطريقة مماثلة، يتفق مشتري العقد الآجل على سعر ثابت لشراء السلعة الأساسية من البائع في تاريخ انتهاء العقد. على سبيل المثال، عند التداول مع الوسيط المالي، يمكنك تداول العقود الآجلة والتي تعمل بنفس الالية مثل بورصات العقود الاجلة الكبيرة في أمريكا. .ولكن التسعير يكون في المواقع المختصة للتداول وسوف نستفيض في الشرح على مدار المقال

بعض منها تشمل:

• بورصة شيكاغو التجارية
• مجلس شيكاغو للتجارة
• بورصة نيويورك التجارية

تتواجد بورصات العقود الآجلة في جميع انحاء اوروبا وفي مراكز التجارة المالية الأخرى. الفرق الوحيد الان هو انه بدلاً من الأشخاص الذين يشترون و يبيعون العقود في “ساحة التداول” ، يتم تنفيذ كل ذلك إلكترونياً من خلال وسيط

ما هو تداول العقود الاجلة؟

لقد ذكرنا سابقاً أن سبب تصميم سوق العقود المستقبلية – الأعمال التجارية، المزارعين، عمال المناجم وما إلى ذلك. و مع ذلك، نظراً لحركة الأسعار الشديدة في كثير من الأحيان في بعض هذه الأسواق، فقد ظهر نوعين للمضاربة و أنماط مختلفة من تداول العقود الاجلة.

أحد أساليب التداول هذه ( تداول العقود الآجلة اليومي). في هذا النوع من التداول، يتكهن المتداول بحركات الأسعار على المدى القصير طوال يوم التداول. معظم المتداولين اليوميين نشطين للغاية، و غالباً ما يأخذون صفقات متعددة في اليوم بحثاً عن الربح في النهاية. و مع ذلك، يعتبر البدء بهذه الطريقة محفوفاً بالمخاطر، خاصة للمتداولين المبتدئين

الاسلوب الاخر للتداول هو تداول فروق أسعار العقود الآجلة. الفكرة في اتباع هذا الأسلوب من التداول الاستفادة من التغير في سعر مركزين مختلفين. على سبيل المثال، يمكن لمتداول فروق أسعار العقود الاجلة أن يأخذ مركزين في نفس الوقت، ولكن من تواريخ مختلفة للاستفادة من تغير السعر مع اتباع الاتجاه لكل من المركزين لتحقيق الربح . وقد يختار بعض المتداولون استخدام استراتيجية طويلة الأجل، ولكن قد لا تناسب الكثير من المتداولين و خصوصا المبتدئين منهم برؤوس أموال صغيرة، لان هذه الاستراتيجية تتطلب مبالغ كبيرة للغاية من رأس المال دعنا نلقي نظرة على كيفية تداول هذه العقود المستقبلية

تداول العقود الآجلة في الأسواق العالمية

حتى الآن، نحن نعلم أن العقود الاجلة والعقود المستقبلية هي اتفاق بين طرف واحد لشراء أو استلام منتج مثل سلعة أو عملة، في تاريخ و سعر مستقبلي ثابت، ولكن الأهم كيف يتم تداولها بالفعل؟

تداول العقود الاجلة يتم تداولها في البورصات العالمية حيث يتم توحيد جميع العقود. بمعنى أن كل عقد له نفس المواصفات، بغض النظر عمن يشتري أو يبيع. حيث يتم توحيد العقود من حيث الجودة و الكمية و تواريخ التسوية

على سبيل المثال، يعلم كل متداول يتداول على عقود النفط في بورصة نيويورك التجارية أن عقداً واحداً سيتكون من 1000 برميل من نفط غرب تكساس الوسيط (WTI) بمستوى جودة معين.

بالطبع، هناك بعض العيوب في تداول العقود الاجلة مثل وجود تاريخ انتهاء ثابت لـ صفقتك (كما سوف نسلط الضوء عليه في هذه المقالة). أيضاً، لا يمكنك تغيير حجم العقد، الذي قد يكون كبيراً في الغالب. في مثل النفط، نظراً لأن بعض أحجام العقود الاجلة يمكن أن تكون كبيرة جداً، فيتجه بعض المشاركين في تداول العقود الآجلة إلى تداول عقود الفروقات

ما هي عقود الفروقات؟

عقود الفروقات CFD هي منتج مشتق يسمح للمتداول بالمضاربة في صعود و هبوط السوق. حيث بدأ تطويرها في أوائل التسعينات في لندن من قبل اثنين من المصرفيين الاستثماريين في UBS Warburg. حيث ان عقد الفروقات في الأساس هو عقد بين طرفين، المشتري والبائع. و ينص على أن يدفع البائع للمشتري الفرق بين القيمة الحالية للسوق و القيمة عند انتهاء العقد.

حيث يكون عادة البائع هو الوسيط الخاص بك، على عكس التداول في العقود المستقبلية حيث تتداول مباشرة مع مشتري او بائع حقيقي للسلعة التي تتداولها، ولكن في حال تداول العقود مقابل الفروقات يدفع المتداول الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الاغلاق للسوق الأساسي. في حين أن تداول العقود مقابل الفروقات قد يبدو مشابهاً لتداول العقود الآجلة ، إلا أن هناك بعض الاختلافات الكبيرة.

الاختلافات بين العقود الآجلة وعقود الفروقات؟

تداول عقود الفروقات

• عادةً لايوجد تاريح صلاحية للعقد
• التداول يتم عبر طرف مقابل (وسيطك)
• لا حاجة إلى ملكية المنتج
• يمكن التداول على صعود وهبوط الأسعار
• التداول على الهامش
• يمكن تداول أكثر من 3000 سوق

تداول العقود الآجلة

• يوجد تاريخ انتهاء صلاحية للعقد (شهرياً، فصلية)
• يتم التداول عبر:
• بورصة شيكاغو التجارية CME
• مجلس شيكاغو التجاري CBOT
• بورصة نيويورك التجارية NYMEX
• لا حاجة إلى ملكية المنتج
• يمكن التداول على صعود وهبوط الأسعار
• التداول على الهامش
• تتوفر أسواق أقل من الأسواق المتوفرة في عقود الفروقات CFD