لا يزال سعر الذهب (XAU/USD) ثابتًا على الرغم من إعلان مكتب الإحصاء الأمريكي عن بيانات مبيعات التجزئة الشهرية المتفائلة لشهر نوفمبر.

نما الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي بشكل مفاجئ بنسبة 0.3% بينما توقع المشاركون في السوق انكماشًا بنسبة 0.1. وفي أكتوبر، تقلصت البيانات الاقتصادية بنسبة 0.2%. وأنفق المستهلكون مبالغ كبيرة على السيارات، مما أدى إلى زيادة مبيعات التجزئة الإجمالية.

يبدو أن البيانات الاقتصادية غير كافية للتأثير على القوة الأوسع في سعر الذهب، حيث حولت التوجيهات الحذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أساسياته الداعمة، وربما على المدى الطويل.

من المتوقع أن يضيف المعدن الثمين المزيد من المكاسب حيث تؤيد التوقعات الجديدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة عما كان متوقعًا سابقًا، وذلك بسبب التقدم الكبير في انخفاض التضخم نحو 2٪، واستقرار سوق العمل، وانخفاض توقعات التضخم.

على الرغم من توقعات خفض أسعار الفائدة وانخفاض توجيهات التضخم، لم يعلن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن النصر على التضخم.

ومع ذلك، فإن "الهبوط الناعم" من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي متوقع على نطاق واسع، حيث من المتوقع أن يحقق استقرار الأسعار دون التأثير على سوق العمل والتسبب في الركود.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يتجاهل سعر الذهب البيانات الأمريكية المتفائلة، وتراجع الدولار الأمريكي

• بقي سعر الذهب دون تغيير تقريبًا بعد بيانات مبيعات التجزئة المتفائلة حيث ظل الإقبال الأوسع قويًا.
• كانت مبيعات التجزئة الأمريكية متفائلة بسبب ارتفاع المبيعات في محطات تقديم الطعام والحانات بينما انخفضت الإيرادات في محطات البنزين بشكل ملحوظ.
• الجاذبية الأوسع لسعر الذهب صعودية حيث قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول توجيهات متشائمة بشكل مفاجئ يوم الأربعاء.
• وناقش جيروم باول خفض أسعار الفائدة في عام 2024 بعد إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25-5.50% على التوالي للسياسة النقدية الثالثة.
• وكان قرار إبقاء أسعار الفائدة ثابتة متوقعا على نطاق واسع. وكان ذلك على ذكر خفض تكاليف الاقتراض في عام 2024، مع الإعلان عن توقعات اقتصادية جديدة غذت الطلب على الأصول والسبائك الحساسة للمخاطر.
• وأشار تعليق باول إلى أن حملة تشديد سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت وسط تقدم في انخفاض التضخم نحو 2٪.
• وفقًا لملخص بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد للتوقعات الاقتصادية (SEP)، من المتوقع أن ينخفض إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، الذي يستثني أسعار النفط والغذاء، ويعتبر مقياسًا أفضل للتضخم الأساسي، إلى 3.2٪ بحلول نهاية عام 2019. 2023 عن التقدير السابق بنسبة 3.7%.
• بالنسبة لعامي 2024 و2025، من المتوقع أن ينخفض معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 2.4% و2.2% من التوقعات السابقة البالغة 2.6% و2.3%.
• بالنسبة لتوقعات أسعار الفائدة، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي انخفاض أسعار الاقتراض إلى 4.6٪ في عام 2024 من خلال ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة مقابل التوقعات السابقة البالغة 5.1٪ وتخفيضين لأسعار الفائدة. وبالنسبة لعام 2025، من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة إلى 3.6% مقابل 3.9% المتوقعة سابقًا.
• ظلت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لمعدل البطالة دون تغيير عند 4.1٪ لعامي 2024 و 2025.
• وعلى الرغم من إعلانه عن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في السنوات المقبلة، فقد امتنع باول عن إعلان النصر الكامل على التضخم. وقال: "سيكون الأمر سابق لأوانه، ولا يمكن ضمان هذا التقدم".
• وفي الوقت نفسه، يشير الانخفاض المستمر في التضخم في الاقتصاد الأمريكي إلى جانب التوقعات غير المتغيرة لسوق العمل إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتمكن من تحقيق "الهبوط الناعم".
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له خلال خمسة أشهر عند حوالي 102.15 بعد التحول المفاجئ في الموقف الحذر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• وفي الوقت نفسه، انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل حاد إلى أقل من 4٪ بسبب تحسن قدرة المشاركين في السوق على تحمل المخاطر.
• يوم الجمعة، ستبقي البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي (S&P Global) المستثمرين مشغولين. وفقًا للإجماع، من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي قليلاً إلى 49.3 مقابل الإصدار السابق عند 49.4. من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات بمقدار 20 نقطة أساس إلى 50.6 لكنه سيظل فوق عتبة 50.0.