ماذا يعني مصطلح "المخاطرة" و"تجنب المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟

في عالم الاقتصاد والتمويل، يتداول مصطلحان شائعان بكثرة وهما "المخاطرة" و"تجنب المخاطرة"، ويشيران إلى مدى استعداد المستثمرين لتحمل المخاطر خلال فترة معينة. في سوق الاستثمارات المرتبطة بـ "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن الاقتصاد والأسواق المالية، وبالتالي يكونون على استعداد لشراء الأصول ذات المخاطرة العالية. أما في سوق "تجنب المخاطرة"، فيبدأ المستثمرون في اتباع استراتيجية أكثر حذرًا، حيث يكونون قلقين بشأن التطورات المستقبلية، وبالتالي يفضلون شراء الأصول ذات المخاطرة المنخفضة والتي توفر استقرارًا نسبيًا في العائد، حتى لو كانت أقل من الأصول ذات المخاطرة العالية.

ما هي الأصول الرئيسية التي يجب تتبعها لفهم ديناميكيات الشعور بالمخاطرة؟

خلال مراحل "الرغبة في المخاطرة"، يشهد سوق الأسهم عادة ارتفاعًا، إلى جانب زيادة قيمة معظم السلع، باستثناء الذهب الذي قد لا يستفيد من هذه الظروف نظرًا لطبيعته كملاذ آمن. تستفيد العملات التابعة للدول المصدرة للسلع الثقيلة من زيادة الطلب، ويشهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا أيضًا. في الوقت نفسه، يشهد سوق "تجنب المخاطرة" زيادة في أسعار السندات، خاصة السندات الحكومية الرئيسية، ويزداد لمعان الذهب كملاذ آمن. كما تستفيد جميع العملات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي في هذا السياق.

ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات "مخاطرة"؟

العملات الأسترالية (AUD)، الكندية (CAD)، والنيوزيلندية (NZD)، بالإضافة إلى عملات أخرى مثل الروبل الروسي (RUB) والراند الجنوب أفريقي (ZAR)، تتجه نحو الارتفاع في الأسواق التي تشهد مخاطر، وذلك بسبب تبعيتها لاقتصادات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية لتحقيق النمو. ترتفع أسعار السلع الأساسية خلال فترات المخاطرة، حيث يتوقع المستثمرون زيادة الطلب على المواد الخام في المستقبل نتيجة للنشاط الاقتصادي المتزايد.

ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات "بعيدة عن المخاطرة"؟

خلال فترات "تجنب المخاطرة"، تشهد العملات الرئيسية ارتفاعًا، حيث يتجه المستثمرون نحو الأصول التي تُعتبر آمنة. الدولار الأمريكي (USD) يعتبر أحد هذه العملات، نظرًا لدوره كعملة احتياطية عالمية، ولجاذبية سندات الحكومة الأمريكية في أوقات الأزمات، حيث تُعتبر ملاذًا آمنًا للاستثمار نظرًا لاستقرار أكبر اقتصاد في العالم. أما الين الياباني (JPY)، فتشهد زيادة في الطلب على سندات الحكومة اليابانية خلال هذه الفترات، نظرًا للثقة العالية التي يتمتع بها هذا النوع من الأصول لدى المستثمرين المحليين، الذين يفضلون الاحتفاظ بها حتى في ظل الأزمات الاقتصادية. وبالنسبة للفرنك السويسري (CHF)، فإن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر بيئة استثمارية آمنة ومستقرة، مما يجذب المستثمرين ويحمي رأس المال خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.