من المتوقع أن يتم نشر بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، والتي تُعتبر عالية التأثير، لشهر يناير من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الثلاثاء في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. يعتبر هذا الإعلان مهمًا لأن بيانات التضخم قد تؤثر على تقييمات السوق لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، وقد تتسبب في تقلبات كبيرة في قيمة الدولار الأمريكي (USD).

ما هو المتوقع في تقرير البيانات القادم لمؤشر أسعار المستهلكين؟
من المتوقع أن يشهد معدل التضخم في الولايات المتحدة زيادة بوتيرة سنوية تبلغ 2.9% في يناير، وهو ما يقل قليلاً عن الارتفاع البالغ 3.4% المُسجل في ديسمبر. كما من المتوقع أن ينخفض معدل التضخم الأساسي، الذي يُستثنى منه أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 3.7% من 3.9% خلال نفس الفترة.

من المتوقع أن تشهد مؤشرات أسعار المستهلكين، سواء الشهري أو الأساسي، زيادة بنسبة تقدر بحوالي 0.2% و0.3% على التوالي.
أعلنت مكتب الإحصاءات العملية يوم الجمعة أنه قد تم تعديل الزيادة الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر من 0.3٪ إلى 0.2٪، دون أي تعديل في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الذي بقي عند نسبة 0.3% خلال نفس الفترة. وفي سياق متصل، تم تعديل زيادة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر من 0.1٪ إلى 0.2٪، في حين بقي نمو أكتوبر عند نسبة 0.1٪ دون أي تغيير. وأشار المكتب إلى أن هذه المراجعات تعكس العوامل الموسمية الجديدة المؤثرة على مؤشر أسعار المستهلك.

في شهر يناير، شهدت أسعار النفط ارتفاعًا بنسبة تجاوزت 6%، وذلك في ظل تصاعد المخاوف من تأثير الأزمة المستمرة في البحر الأحمر على صدمة العرض. في السياق نفسه، لم يشهد مؤشر مانهايم للسيارات المستعملة أي تغيير خلال نفس الفترة. وعند استعراض تقرير التضخم، أشار المحللون في شركة TD Securities إلى أنهم يتوقعون استمرار التضخم الأساسي دون تغيير يذكر عند 0.3% على أساس شهري في يناير، مع احتمال تباطؤ النمو في المؤشر الرئيسي إلى حوالي 0.1%. كما أشاروا إلى توقعاتهم بخصوص مؤشر أسعار المستهلك الأساسي غير المقرب، حيث يتوقعون أن يتراوح بين 0.2% و0.3% على أساس شهري، مما يعني وجود تحديات أمام زيادة التضخم في قطاع السيارات المستعملة، بينما يتوقعون انتعاشًا جانبيًا في أسعار الموارد التعليمية المفتوحة/الإيجارات.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟

بعد ظهور بيانات سوق العمل المذهلة لشهر يناير، شهدت الأسواق تغييراً في تقديراتها لتوقيت سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي وامتنعت عن التوقعات بخفض أسعار الفائدة في اجتماع مارس. وفقًا لأداة CME FedWatch، يبلغ احتمال تجاهل البنك لخفض الفائدة في الاجتماع القادم أكثر من 80٪.
في الوقت الحالي، ستكون هناك حاجة إلى تطور سلبي كبير، وهو انخفاض غير متوقع في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهرية، لكي تعيد الأسواق التفكير في إمكانية خفض سعر الفائدة في مارس. في هذا السيناريو، قد تنحدر عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتتأثر الدولار الأمريكي (USD). بالمقابل، فإن زيادة أقوى من المتوقع في هذه البيانات يمكن أن تؤثر بشكل إيجابي قصير الأجل على أداء الدولار الأمريكي مقابل منافسيه.

لا تزال التوقعات في الأسواق غير واضحة بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقرر خفض أسعار الفائدة في شهر مايو القادم. خلال الفترة الحالية وحتى الإعلان الرسمي في شهر مايو، سيتم نشر مجموعتين إضافيتين من البيانات المتعلقة بالتوظيف والتضخم. ونتيجة لذلك، قد يتردد المستثمرون في اتخاذ مواقف كبيرة استنادًا إلى البيانات الخاصة بالتضخم لشهر يناير، متوقعين متابعة تطورات الاقتصاد خلال الشهرين القادمين.

يقدم إيرين سينجيزر، الكبير في تحليل الجلسة الأوروبية لدى FXStreet، تحليلاً فنياً موجزاً لزوج العملات اليورو مقابل الدولار (EUR/USD). يلاحظ أن الزوج يستقر حالياً عند مستوى حوالي 1.0800، وهو موقع يتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمئة يوم (SMA) ومستويات تصحيح فيبوناتشي عند 50٪، والتي تمثل تصحيحاً لاتجاه الصعود الذي حدث في أكتوبر وديسمبر. في حالة عدم تمكن الزوج من الثبات فوق هذا المستوى، يُعَدُّ مستوى 1.0700 (تصحيح فيبوناتشي عند 61.8٪) كدعم قادم، تليه منطقة 1.0660 (مستوى ثابت) و1.0600 (مستوى نفسي).

على الجانب العلوي من السوق، يُعتبر المتوسط المتحرك البسيط لمئتي يوم مستوى مقاومة قوي عند منطقة 1.0840، وهو يتقدم عند منطقة 1.0900 (المستوى النفسي) ومنطقة 1.0950 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪).