النقاط الرئيسية:

• لا يزال الذهب في تراجع لليوم الرابع على التوالي ، ويحتفظ بالاختراق الهبوطي للدعم السابق لـ المتوسط المتحرك 100 من أغسطس.
• تضاءل معنويات السوق وسط عدم اتخاذ قرار بشأن وتيرة رفع بنك الاحتياط الفيدرالي لسعر الفائدة في مارس بعد مؤشر تكلفة التوظيف الأمريكي يوم الجمعة.
• فشلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في استدعاء مشتري الدولار الأمريكي وسط بداية بطيئة لأسبوع الوظائف غير الزراعية.
• التوقعات الأسبوعية للذهب: يستعد الذهب لمزيد من الخسائر على خلفية موقف بنك الاحتياط الفيدرالي المتشدد

 كافح الذهب للاستفادة من التعافي المتأخر يوم الجمعة من منطقة 1780 دولارًا ، أو أدنى مستوى منذ 16 ديسمبر ، مقابل معروضًا جديدًا في اليوم الأول من الأسبوع الجديد. ظل الذهب منخفضًا خلال الجلسة الأوروبية المبكرة وشوهد آخر مرة يتداول بالقرب من أدنى مستوى يومي ، حول منطقة 1785 دولار.

تبين أن احتمالات قيام بنك الاحتياط الفيدرالي بتشديد السياسة بشكل أسرع ، إلى جانب الارتفاع الطفيف في عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، كانت عاملاً رئيسيًا كان بمثابة رياح معاكسة للذهب غير المربح. بصرف النظر عن هذا ، فإن الانتعاش في معنويات المخاطرة العالمية - كما يتضح من النغمة الإيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم - زاد من تقويض المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. ويمثل هذا اليوم الرابع من الحركة السلبية ، حيث يمكن أن يساعد الضعف المتواضع للدولار الأمريكي في الحد من المزيد من الخسائر للذهب المقوم بالدولار.

قد يفضل المستثمرون أيضًا الانتظار على الهامش قبل مخاطر الحدث الرئيسي للبنك المركزي هذا الأسبوع وبيانات الماكرو الأمريكية المهمة المقرر عقدها في بداية الشهر الجديد. ومن المقرر أن يعلن بنك الاحتياط الأسترالي قراره بشأن سياسته يوم الثلاثاء وسط تزايد الرهانات على رفع سعر الفائدة في وقت مبكر. وسيتبع ذلك الثنائي بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. وسيتخذ المستثمرون المزيد من الإشارات من تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة (NFP) قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة حول الذهب.

التحديث السابق: انخفضت أسعار الذهب (XAU / USD) لليوم الرابع على التوالي ، منتعشة القاع خلال اليوم حول 1786 دولارًا أمريكيًا قبل جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين.

وبذلك ، يفشل المعدن الأصفر في تشجيع تراجع الدولار الأمريكي حيث تظل عائدات سندات الخزانة الأمريكية أكثر ثباتًا وتفشل العقود الآجلة للأسهم في تمديد انتعاش يوم الجمعة.

قد يكون السبب مرتبطًا بتردد السوق قبل اجتماع بنك الاحتياط الفيدرالي لشهر مارس ، بالإضافة إلى تقرير الوظائف الأمريكية هذا الأسبوع. وتجدر الإشارة إلى أن المخاوف الجيوسياسية المحيطة بروسيا تضيف إلى حالة العزوف عن المخاطرة وتغرق أسعار الذهب لتبرير التأكيد الهبوطي من الناحية الفنية.

يتتبع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عوائد سندات الخزانة المتشائمة لتمديد تراجع يوم الجمعة من أعلى المستويات منذ يوليو 2020. وقد يكون وراء هذه التحركات تردد السوق بشأن وتيرة رفع سعر الفائدة الفيدرالي في مارس بعد بيانات أسعار الأجور المتراجعة مؤخرًا.

على الرغم من أن الموقف المتشدد لمجلس الاحتياط الفيدرالي أدى إلى إغراق أسعار الذهب الأسبوع الماضي ، إلا أن مؤشر تكلفة التوظيف في الولايات المتحدة للربع الرابع (ECI) يثير تحديات أمام صانعي السياسة الفيدراليين الذين يتوقعون ارتفاعًا بنسبة 0.50٪. وعلى الرغم من ذلك ، ارتفعت القراءات القوية لمقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياط الفيدرالي ، وتحديداً مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر ديسمبر إلى 4.9٪ ، مقابل 4.8٪ المتوقعة و 4.7٪ السابقة ، مما أبقى تشديد السياسة النقدية لـ بنك الاحتياط الفيدرالي على الطاولة.

بعد صدور البيانات الأمريكية ، قال رئيس بنك الاحتياط الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إنه يتوقع أن يرفع بنك الاحتياط الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع مارس. على الرغم من ذلك ، شدد صانع السياسة على أهمية البيانات الواردة بينما قال أيضًا ، "يجب أن ترى كيف تعمل البيانات."

على نفس المنوال ، كان رافائيل بوستيك ، رئيس فرع أتلانتا التابع لمجلس الاحتياط الفيدرالي ، الذي كرر دعوته إلى رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2022 في مقابلة مع (فاينانشيال تايمز) ، على أن يأتي الأول في مارس. "إذا كانت البيانات تشير إلى أن الأشياء قد تطورت بطريقة تتطلب نقل 50 نقطة أساس أو [ستكون] مناسبة ، فسأعتمد على ذلك. . . وإذا كان الانتقال في اجتماعات متتالية أمرًا منطقيًا ، فسأكون مرتاحًا لذلك ، "قال بوستيك من بنك الاحتياط الفيدرالي في الفاينانشيال تايمز.

في مكان آخر ، فإن اعتداء مجلس الشيوخ الأمريكي على تمرير قانون لفرض عقوبات اقتصادية على روسيا يلقي بثقله أيضًا على الرغبة في المخاطرة. حيث  قال عضوان بارزان في مجلس الشيوخ يوم الأحد: "أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكيون قريبون للغاية من التوصل إلى اتفاق بشأن تشريع لمعاقبة روسيا على أفعالها بشأن أوكرانيا ، بما في ذلك بعض الإجراءات التي قد تدخل حيز التنفيذ قبل أي غزو".

مع استمرار التقويم الخفيف يوم الاثنين قد يتحدى تجار الذهب ولكن سيتم إيلاء اهتمام كبير لتقرير الوظائف الأمريكية يوم الجمعة ، بالإضافة إلى عوائد سندات الخزانة للحصول على دفعة جديدة.

التحليل الفني

تظل أسعار الذهب أقل من ملتقى المقاومة عند 1795- 1796 دولارًا ، بما في ذلك المتوسط المتحرك للفترة الزمنية 100 يوم  وخط اتجاه تصاعدي من أغسطس ، بينما تصور اتجاهًا هبوطيًا لمدة أربعة أيام مؤخرًا.

تأخذ انخفاضات المعدن أيضًا إشارات من إشارات MACD الهابطة ومؤشر القوة النسبية المتشائم ، وليس ذروة البيع.

نتيجة لذلك ، يمكن أن يكون تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ (فيبوناتشي) من أبريل إلى يونيو 2021 ، بالقرب من 1770 دولارًا ، بمثابة دعم فوري لمراقبة بائعي الذهب.

بعد ذلك ، سيكون قاع ديسمبر المحيط بـ 1753 دولارًا حاسمًا لأنه يحمل المفتاح لمزيد من الانخفاض في الأسعار نحو أدنى مستوى في سبتمبر 1721 دولارًا.

بدلاً من ذلك ، سيحتاج الإغلاق اليومي الذي يتجاوز 1796 دولارًا أمريكيًا إلى التحقق من عتبة 1800 دولار أمريكي لاستهداف خط المقاومة السنوي مرة أخرى ، حول 1845 دولار أمريكي.

حتى إذا تمكن مشترو الذهب من تجاوز مستوى المقاومة البالغ 1845 دولارًا ، فإن الارتفاع الشهري بالقرب من 1853 دولارًا سيكون حاسمًا لمزيد من الارتفاع في المعدن.