يوم الخميس، شهد الين الياباني (JPY) جذبًا لبعض المشترين، حيث استعاد جزءًا من الخسائر الثقيلة التي تكبدها في الجلسة السابقة أمام الدولار الأمريكي (USD)، واقترب من أدنى مستوى شهري. ورغم ذلك، يظل الارتفاع الفعّال غير مرجح في ظل توقعات بأن بنك اليابان سيظل ملتزمًا بسياسته النقدية الحذرة، نظرًا لتداولها في سياق إجراءات التحفيز الحكومية التي اتخذتها اليابان بعد الزلزال الذي ضرب البلاد. وبالإضافة إلى ذلك، تؤكد انخفاض معدلات التضخم في طوكيو والبيانات الضعيفة حول الأجور على عدم احتمال خروج بنك اليابان من نظام الفوائد السلبية في المستقبل القريب.

بصحبة نغمة المخاطرة الإيجابية، يشهد ارتفاع مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى أعلى مستوى له خلال 34 عامًا، ما يكبح انتعاش الين الياباني الذي يُعتبر ملجأً آمنًا. قد يتردد المتداولون في اتخاذ رهانات جديدة بسبب انتظار إعلان أرقام التضخم في الولايات المتحدة، المُقرر صدورها خلال فترة التداول الأمريكية. من المتوقع أن يُوفر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) إلقاء الضوء على مسار تخفيض أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤثر على الطلب على الدولار الأمريكي ويتسم بتأثيره على زوج العملات دولار/ين USD/JPY على المدى القريب.

وفي الوقت نفسه، تظل بعض عمليات إعادة التموضع تُسهم في دفع الدولار الأمريكي للأمام وتعود بالنفع على الين الياباني، رغم أن السياق الأساسي يشير إلى أن الاتجاه الصاعد يُعَدّ الأقل مقاومة لزوج العملات.
-محركات السوق في الملخص اليومي: الين الياباني يتراجع وسط توقعات بثبات أسعار الفائدة

الين الياباني يتراجع وسط توقعات بثبات السياسة النقدية

-يشهد الين الياباني جذبًا لبعض المستثمرين في يوم الخميس، حيث يقرر العديد من المتداولين تقليل تعرضهم للخسائر ويفضلون انتظار صدور أحدث بيانات التضخم في الاقتصاد الأمريكي خلال فترة تداول جلسة أمريكا الشمالية.

-من المتوقع أن يشهد مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الرئيسي ارتفاعًا بنسبة 0.2% في شهر ديسمبر، مما يسفر عن زيادة في المعدل السنوي من 3.1% إلى 3.2%. في الوقت نفسه، يُتوقع أن يشهد المقياس الأساسي - باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة - تراجعًا إلى 3.8% على أساس سنوي، مقارنة بنسبة 4.0% التي كانت مسجلة سابقًا.

-ستكون بيانات التضخم الحاسمة عاملًا حاسمًا في توجيه القرارات السياسية المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة في ظل الحالة غير المؤكدة حول متى سيتم تنفيذ أول خفض في سعر الفائدة. ستكون هذه البيانات محفزًا للنقاش حول السياسات المالية والنقدية، مما يعزز من التحديات التي تواجه البنك في تحقيق توازن مناسب. في الوقت نفسه، سيكون لها تأثير مباشر على طلب الدولار الأمريكي في المستقبل القريب، إذ ستلعب دورًا في تشكيل توقعات السوق و استجابتها للتغيرات الاقتصادية.

-أعلنت وزارة العمل اليابانية يوم الأربعاء أن الأجور الحقيقية المعدلة وفقًا لمعدل التضخم شهدت انخفاضًا بنسبة 3.0٪ في شهر نوفمبر، مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. في الوقت نفسه، سجلت الأجور الاسمية زيادة بنسبة 0.2٪ خلال نوفمبر، وهي الزيادة الأبطأ التي تشهدها منذ ما يقرب من عامين.
-أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو قد شهد تباطؤًا إلى معدل 2.1٪ على أساس سنوي في ديسمبر، مما يتوافق مع أدنى مستوى له منذ يونيو 2022. هذا التباطؤ في النمو أقل من التوقعات وقد قلل من الآمال في رؤية تحول متشدد من قبل بنك اليابان.

-يأخذ بنك اليابان في اعتباره عوامل رئيسية في تحليل سياسة الفائدة السلبية اتجاهات الأجور وتوقعات التضخم.

-أشار ماتياس كورمان، الأمين العام لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD)، إلى إمكانية أن يكون هناك فرصة للبنك المركزي الياباني للنظر في تشديد السياسة النقدية.

-خلال استعراض بنك اليابان الربع السنوي للاقتصادات الإقليمية في البلاد، قام البنك بتعديل تقييمه لاثنين من هذه الاقتصادات، حيث ارتفع تقييمه لهما، بينما قرر خفض تقييم إحدى الاقتصادات، واستمر في الحفاظ على تقييمه لستة أخرى من بين تسع مناطق يابانية مختلفة.

-يمكن أن تؤدي الأجواء الإيجابية بشكل عام في أسواق الأسهم إلى زعزعة الوضع النسبي الآمن للين الياباني، وتعزيز الجهود للحد من أي انخراط هابط قد يطرأ على زوج الدولار/ين (USD/JPY)، خاصةً قبل التحديات المحتملة المتعلقة بالبيانات الأمريكية الرئيسية.

التحليل الفني: زوج دولار/ين USD/JPY يستقر دون 145.00، واحتمال الهبوط محدود
 

من الناحية الفنية، يُلاحظ أن التذبذبات السلبية المتكررة قبل الوصول إلى مستوى 146.00 تجعل من الحكيم الانتظار لتحديد الاتجاه القادم بعد تجاوز هذا المستوى. يظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشرات التذبذب قد بدأت مؤخرًا في اكتساب زخم إيجابي، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع زوج العملات دولار/ين (USD/JPY) نحو منطقة 146.55-146.60. وقد يستمر الزخم في الارتفاع نحو مستوى 147.00، وفي حال التجاوز فوق ذلك، قد يكون هدف المضاربين على الصعود هو اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، الذي يتواجد حاليًا في منطقة 147.45-147.50.

في المقابل، يمكن أن يشكل أي انخفاض إضافي جاذبية لمستثمرين جدد ويظل محصورًا قرب المستوى النفسي 145.00. ومع ذلك، فإن اختراق المستوى الحالي سيكشف عن دعم آخر مرتبط بالمنطقة المحيطة بـ 144.65. يلي ذلك منطقة 144.20 والرقم الدائري 144.00، حيث يمكن لزوج الدولار/ين USD/JPY الانخفاض دونها نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، الذي يتواجد حاليًا قرب المنطقة 143.45-143.40. يمكن أن تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة إلى تغيير الاتجاه في المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين وسحب الأسعار الفورية إلى مستوى دون 143.00، في اتجاه مستوى الدعم عند 142.45.