تم تداول سعر الذهب (XAU/USD) بانحياز إيجابي معتدل خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. ورغم ارتفاعه بشكل معتدل، إلا أنه لا يزال قريبًا من أدنى مستوى أسبوعي حول منطقة 2150 دولارًا التي لمسها في الجلسة السابقة. يبدو أن عدم اليقين بشأن مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتبر عاملًا رئيسيًا يحول دون وضع رهانات اتجاهية جديدة حول المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

في الوقت نفسه، زادت بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكي التي جاءت أكثر دفئًا من المتوقع يوم الثلاثاء من التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يلتزم بالارتفاع لفترة أطول على المدى القريب. هذا، جنبًا إلى جنب مع الشعور الصعودي القوي الذي يسود أسواق الأسهم العالمية، يشكل عاملاً رئيسيًا يعمل ضد المعادن الثمينة.

على الرغم من ذلك، فإن الأسواق ما تزال تتوقع فرصة أكبر لخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في يونيو. ويتم تعزيز هذا التوقع بواسطة النغمة الأكثر ليونة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يجعل المتداولين يحتفظون بالدولار الأمريكي في موقف دفاعي، ويعمل ذلك كرياح خلفية لسعر الذهب. يظهر أيضًا تردد لدى التجار، ويبدو أنهم قد يفضلون الانتظار على الهامش قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المنتظر والمقرر ليومين ابتداءً من الثلاثاء المقبل. في هذه الأثناء، سيستفيد التجار من إصدار مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس. ومع ذلك، تجعل الخلفية الأساسية من الحكمة الانتظار قبل تحديد مراكز للشراء، وذلك لمتابعة العمليات الشرائية القوية لاستئناف الاتجاه الصعودي المستمر منذ أسبوعين.

ملخص يومي لمحركات سوق الذهب :الذهب ينتظر إشارات واضحة من الفيدرالي

أدى التقرير الأمريكي المتعلق بمعدلات التضخم إلى تكهنات حول إمكانية تأجيل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، مما أثر سلبًا على سعر الذهب يوم الثلاثاء ودفع بأسعار سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع ودعم الدولار الأمريكي.

سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي زيادة بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي في شهر فبراير، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 3.1٪، في حين بلغ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي 3.8٪، وهو رقم قليلًا أعلى من التقديرات السابقة التي كانت تشير إلى 3.7٪.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا تزال الأسواق تتوقع بنسبة تقارب 70٪ أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في يونيو، وهو ما يعتبر حدًا أقصى للدولار الأمريكي ويقيد خسائر زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

في سياق متصل، صرح مسؤول قطري يوم الثلاثاء بأن التوصل إلى اتفاق لوقف القتال في غزة وإطلاق سراح الرهائن غير مرجح بين إسرائيل وحماس، محذرًا من أن الوضع لا يزال معقدًا للغاية على الرغم من محادثات الهدنة التي استمرت لعدة أسابيع.

بالإضافة إلى ذلك، أعلن المتمردون الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن عزمهم تصعيد عملياتهم العسكرية خلال شهر رمضان المبارك، احتجاجًا على الأحداث المستمرة في غزة وتضامنًا مع الفلسطينيين.

وفي سياق عسكري، نفذت الولايات المتحدة ست ضربات دفاعية، حيث دمرت سفينة بدون طيار تحت الماء و18 صاروخًا مضادًا للسفن ردًا على صاروخين باليستيين مضادين للسفن أطلقهما الحوثيون على البحر الأحمر.

من المتوقع أن تساهم هذه الإجراءات في تقليل التأثير السلبي على الذهب، الذي يُعتبر ملاذًا آمنًا للمستثمرين، حيث يترقب المتداولون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر الأسبوع المقبل للحصول على إشارات بشأن مسار خفض أسعار الفائدة وتحديد توجهاتهم الجديدة.

الذهب يتحرك دون اتجاه واضح مع مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء

من الناحية الفنية، يتضح أن تحركات السوق الليلية حول مستوى 2150 دولارًا تعزز الاتجاه الهابط في الوقت الراهن. وبالنظر إلى مؤشر القوة النسبية (RSI) في قمة مستوى الشراء على الرسم البياني اليومي، فإن اختراق الحاجز المقنع أدناه قد يشجع على بعض العمليات البيعية الفنية، مما يدفع سعر الذهب نحو مستوى الدعم التالي المتمثل في منطقة 2127-2128 دولارًا. ومن الممكن أن يؤدي هذا الانخفاض المتوقع إلى اختبار مستوى 2100 دولار، الذي يعتبر قاعًا قويًا لزوج XAU/USD ونقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير.

على الجانب الآخر، يُتوقع أن يواجه أي تحرك صعودي بعض المقاومة في منطقة 2174-2175 دولارًا قبل الوصول إلى منطقة 2195 دولارًا، وهي الذروة القياسية التي تم تسجيلها في نهاية الأسبوع الماضي. ومن المتوقع أن تدفع عمليات الشراء اللاحقة فوق مستوى 2200 دولار السعر نحو مناطق غير معروفة، مما يُمهد الطريق لاستئناف الارتفاع المفاجئ الذي شهدناه خلال الأسبوعين الماضيين أو ما شابه ذلك.