يواصل سعر الذهب (XAU/USD) حركته السعرية التوحيدية، حيث يتجه نحو الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، مازالت قيمته أقل من الذروة القياسية التي وصل إليها يوم الجمعة الماضي. يبدو أن المتداولين الآن يظهرون ترددًا في تبني مواقف جديدة بشأن المعدن الثمين، وذلك وسط ظروف يعتبرها البعض ذروة للشراء للغاية على الرسم البياني اليومي، وقبل صدور أحدث أرقام تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يلعب تقرير مؤشر أسعار المستهلكين دورًا رئيسيًا في التأثير على التوقعات المتعلقة بمسار خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومن المحتمل أن يشجع هذا التقرير الطلب على الدولار الأمريكي (USD)، مما يوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا للذهب، الذي يُعتبر عادة بديلاً للدولار الأمريكي عندما تكون الفائدة منخفضة.

في هذا السياق، يتزايد الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في يونيو، نتيجة لارتفاع معدلات البطالة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى خلال عامين خلال فبراير. هذا التطور يجعل الدولار الأمريكي يحافظ على موقف دفاعي ويمثل رياحاً خلفية إيجابية لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن التوجه نحو المخاطرة الأقل والتوترات الجيوسياسية، بالإضافة إلى المخاوف من التباطؤ الاقتصادي العالمي، قد تقلل من الطلب على المعدن الثمين كملجأ آمن. وبالتالي، يظهر أن الاتجاه الأقل مقاومة لزوج XAU/USD هو الاتجاه الصاعد، وأي انخفاض تصحيحي قد يكون فرصة للمتداولين المتوقعين ارتفاع السعر.

الذهب مدعوم برهانات خفض الفائدة وتراجع المخاطرة

كشفت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن معدل البطالة في الولايات المتحدة قد ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ عامين، وهو ما زاد من التكهنات بخفض سعر الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة.

وفقًا لتقرير NFP الرئيسي، أظهرت الأرقام أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 275 ألف وظيفة جديدة في فبراير، مقارنة بالتقديرات التي كانت تشير إلى إضافة 200 ألف وظيفة فقط، على الرغم من تعديل قراءة الشهر السابق لتصل إلى 229 ألفًا بدلاً من 353 ألفًا كما أعلن في البداية.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل تضخم الأجور، مقيسًا بالتغير في متوسط الأجر في الساعة، بنسبة 4.3% على أساس سنوي، وهو أقل من توقعات السوق وأقل من النمو الذي شهده شهر يناير بنسبة 4.4%.

زادت احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في مايو إلى حوالي 30% بعد تقرير الوظائف الهام، على الرغم من أن اجتماع السياسة في يونيو ما زال يُعتبر التوقيت الأكثر ترجيحًا لأي تغيير في هذا الصدد.

انخفضت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من شهر، مما دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ منتصف يناير، واستفادت الذهب، المعدن الذي لا يدر عائدًا، من هذا الارتفاع.

شجع الارتفاع الطفيف للدولار الأمريكي بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، على الرغم من التوقعات القوية بتغيير محتمل في موقف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي قد يساهم في تقليل الخسائر.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تستمر التوترات الجيوسياسية، بالإضافة إلى التوقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي في عام 2024، في دفع التدفقات نحو الملاذ الآمن XAU/USD وتعزيزه كملاذ آمن.

يترقب المستثمرون حاليًا صدور أحدث البيانات حول التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، بهدف الحصول على إشارات جديدة حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وذلك قبل تحديد المراكز للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية.

من الناحية الفنية، يمكن لسعر الذهب أن يواصل حركته التوطيدية وسط ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية، مع وجود احتمالات لصعود إضافي.

ومن خلال تحليل فني، فإن اختراق المستوى القياسي السابق الذي حدث الأسبوع الماضي، والذي يتراوح حول منطقة 2144 دولارًا، يعطي مزيدًا من الثقة للمتداولين الصعوديين ويدعم فرص تحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي ظروف تشبع شرائي للغاية، مما يجعل من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو حتى تراجعًا متواضعًا قبل وضع رهانات صعودية جديدة.

من المحتمل بشدة أن يجد أي تراجع تصحيحي ذو مغزى دعمًا جيدًا قرب قاع يوم الجمعة عند مستوى 2154 دولارًا للأوقية، والذي يُعتبر الآن نقطة محورية رئيسية للمتداولين خلال الجلسة الحالية. يمكن أن يؤدي اختراق هذا المستوى بشكل مقنع إلى تحفيز عمليات بيع فنية وسحب سعر الذهب أكثر نحو مستوى الدعم المتوسط عند 2125 دولارًا في طريقه إلى مستوى 2100 دولار كمستوى دعم متماسك. من ناحية أخرى، قد يتوقع المضاربون على الصعود الآن تجاوز مستوى 2200 دولار، وفوق ذلك، فإن دخول زوج XAU/USD في منطقة غير معروفة يمكن أن يشير إلى بناء على المكاسب القوية التي سجلها في الشهر الماضي أو نحو ذلك.

بالنسبة لسعر الدولار الأمريكي اليوم، يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم، وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.