تم ارتفاع سعر الذهب (XAU/USD) إلى 2350 دولارًا في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، مما يعكس قوته قبل صدور بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر مارس، والتي من المقرر أن تُعلن في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

تتوقع التوقعات استقرار التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة عند 0.3% على أساس شهري، ومن المتوقع أن تتراجع بيانات التضخم الأساسي السنوي إلى 2.6% مقارنة بـ 2.8% في فبراير. من المرجح أن تضعف الأرقام التي تفوق التوقعات جاذبية الذهب نظرًا لزيادة تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيه. بالمقابل، فإن علامات تخفيف ضغوط الأسعار قد توفر دعمًا إضافيًا لأسعار الذهب، حيث قد تزيد من توقعات تخفيضات مبكرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

تداول الدولار الأمريكي ارتفع بشكل طفيف يوم الجمعة بعد انخفاضه يوم الخميس، نتيجة للقلق المثار بشأن ضعف النمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الأول من العام. يُعَدُّ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يُتابَعُ قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، حيث يتراوح حاليًا حول مستوى 105.60.

من ناحية أخرى، شهدت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات انخفاضًا طفيفًا إلى 4.69% يوم الجمعة، لكنها لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها خلال خمسة أشهر. تظل العوائد مستقرة حيث يرى المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يؤجل خفض أسعار الفائدة حتى وقت لاحق من هذا العام، نظرًا لتباطؤ التقدم في تحقيق هدف التضخم البالغ 2٪.

ملخص محركات السوق اليومي: ضغوطٌ تبعد الذهب عن منطقة الارتفاع

• سعر الذهب يتجه صعودًا نحو مستوى المقاومة الحاسم عند 2,350 دولارًا، استفاد المعدن الثمين من تراجع الدولار الأمريكي، الذي شهد نمواً اقتصادياً دون التوقعات خلال الربع الأول. حيث ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمعدل سنوي بلغ 1.6%، وهو أقل من التوقعات المسجلة عند 2.5% والقراءة السابقة التي بلغت 3.4%. هذا الأداء أثار مخاوف بشأن توقعات الاقتصاد الأمريكي.
• عمومًا، يمكن أن يكون الانخفاض الحاد في نمو الناتج المحلي الإجمالي ناتجًا عن عوامل متعددة، مثل ضعف إنفاق الأسر، أو الحد من التحفيز النقدي، أو تقليل الإنفاق الحكومي. من الناحية النظرية، كان من المتوقع أن يؤدي انخفاض الناتج المحلي الإجمالي عن المتوقع إلى دعم التوقعات بخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لتشدد سياسته النقدية، التي اعتمدها لمواجهة التضخم الذي واجهه بسبب تداعيات جائحة كوفيد-19.
• على الرغم من ذلك، استمر المتداولون في تقليص رهاناتهم على خفض سعر الفائدة الفيدرالي، نتيجة للارتفاع المستمر في بيانات مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي، وهو مؤشر تضخم يأتي بتأخير. وقد ارتفع مقياس التضخم إلى 3.1% مقابل القراءة السابقة التي كانت 1.7%. تشير أداة CME Fedwatch إلى أن هناك فرصة بنسبة 59% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وهو انخفاض عن نسبة 69% التي سجلتها قبل أسبوع.
• في الوقت نفسه، يحول المستثمرون انتباههم نحو بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لشهر مارس، والتي قد توفر المزيد من الإشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن تؤثر بيانات التضخم الأساسية أيضًا على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة قبل اجتماع السياسة النقدية في الأول من مايو، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ - 5.50٪.