الجنيه الإسترليني (GBP) ما زال يواجه غضب الرأي العام الكئيب في جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. ينخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) بشكل حاد بعد أن قوضت بيانات الأجور الغير الزراعية القوية في الولايات المتحدة يوم الجمعة توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (الفيد).

جاءت بيانات إنشاء الوظائف الأمريكية القوية مع نمو غير متوقع في الأجور، مما يشير إلى استمرار ضغوط التضخم.

في الوقت نفسه، تصبح السيناريوهات أمام صانعي السياسة في بنك إنجلترا أكثر تعقيدًا بسبب تعمق المخاوف من ركود فني في اقتصاد المملكة المتحدة. أفادت مكتب الإحصاءات الوطني (ONS) في المملكة المتحدة في تقديرات الناتج المحلي الإجمالي (ناتج الناتج المحلي) للربع الثالث المعدلة أن الاقتصاد انكمش بنسبة 0.1%. من المتوقع أن يظل اقتصاد المملكة المتحدة على وضع ضعيف حيث أن رفع أسعار الفائدة أعماق أزمة تكلفة المعيشة، مما يضطر الشركات إلى العمل بطاقة إنتاجية أقل.

ملخص يومي لأحداث السوق: انخفاض الجنيه الإسترليني بشكل حاد بينما يعيد مؤشر الدولار الأمريكي تحديث أعلى مستوى له منذ سبعة أسابيع
ينخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له منذ سبعة أسابيع تقريبًا عند 1.2600 نظرًا لتضاءل جاذبية الأصول المتداولة بمخاطر.

تفاقمت التوقعات المتعلقة بالأصول الحساسة للمخاطر مع بيانات التوظيف الأمريكية الإيجابية، مما دفع بالتجار إلى تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكية لشهر يناير طلبًا قويًا على العمالة وأن أرباب العمل يقدمون زيادة في الأجور للحفاظ على الموظفين، مما يشير إلى أن الشركات لديها سجل طلب قوي.

وفقًا لأداة CME Group Fedwatch، يبدو أن فرصة خفض الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر مارس غير مرجحة. بالنسبة لاجتماع مايو، يرى التجار فرصة قليلة أكثر من 57% لتخفيض أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس (bps) إلى 5.00%-5.25%.

رغم أن بنك إنجلترا يبدو أكثر صرامة في توقعات أسعار الفائدة من الفيد، إلا أن الجنيه الإسترليني تحت ضغط شديد.

يأمل المستثمرون في أن تقديم أداء اقتصادي متواضع وتصاعد التوترات الجيوسياسية قد يجبر صانعي السياسة في بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة في وقت أبكر من المتوقع.

اقتصاد المملكة المتحدة على شفا حدوث ركود فني. شهد الاقتصاد انكماشًا بنسبة 0.1% في الربع الثالث من عام 2023، ويُتوقع أداء متواضع في الربع الأخير.

غياب التعافي الاقتصادي في اقتصاد المملكة المتحدة سيؤثر بشكل كبير على سوق العمل.

من بين تسعة أعضاء في لجنة السياسة النقدية (MPC)، صوتت صانعة السياسة في بنك إنجلترا سواتي دينغرا لصالح خفض أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في الأسبوع الماضي. على النقيض من ذلك، دعمت صانعتا السياسة كاثرين مان وجوناثان هاسكل زيادة مماثلة في الفائدة.

قد تجبر توقعات الاقتصاد الهشة للمملكة المتحدة صانعي السياسة في بنك إنجلترا على الانضمام إلى سواتي دينغرا والميل نحو تخفيض أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة.

في المستقبل، سيتركز المستثمرون على مؤشر S&P Global Composite وخدمات PMI النهائي لشهر يناير، الذي سيتم نشره الساعة 09:30 بتوقيت جرينتش. يتوقع المستثمرون أن يظل Composite وServices PMI ثابتين عند قراءاتهم الأولية عند 52.5 و53.8 على التوالي.