وصل سعر الذهب (XAU/USD) إلى أعلى مستوى خلال أسبوع واحد يوم الأربعاء، ولكنه يواجه صعوبة في الحفاظ على هذا الارتفاع وظل متماسكًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) خلال الجلسة الأوروبية المبكرة. يظهر المضاربون على الارتفاع بعض الحذر، مما يجعلهم ينتظرون المزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل التزام جديد. بالإضافة إلى ذلك، يُقدَّر احتمالية خفض أسعار الفائدة في وقتٍ مبكر بعد أداء الاقتصاد الأمريكي الذي لا يزال متماسكًا، مما يؤدي إلى دعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة ويعمل على تقليل جاذبية المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

ومع ذلك، يبدو أن الجانب السلبي لسعر الذهب قد تم تخفيفه في أعقاب تحيز بيع الدولار الأمريكي السائد، حيث يواجه الدولار صعوبة في جذب المشترين على الرغم من توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. هذا، بالإضافة إلى تبدل نغمة المخاطرة لتصبح أكثر ليونة، يمنح بعض الدعم للمعدن الثمين كملاذ آمن. وبالتالي، من المحتمل أن يتم قبول أي انزلاق تصحيحي ذي معنى وأن يظل محدودًا وسط خطر حدوث مزيد من التصعيد للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

تردد المضاربين في الذهب مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
-مجموعة من العوامل الداعمة تساهم في دفع سعر الذهب للارتفاع بشكل مطرد مجددًا، حيث يقترب من ذروة أسبوع واحد ويتجاوز حاجز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
-في عام 2024، قام الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ أربعة تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة، حيث بلغت كل خفض 25 نقطة أساس. بدأت هذه التدابير في يونيو من ذلك العام، وقد أثرت بشكل ملحوظ على قيمة الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، قدمت هذه الخطوات دعمًا ملموسًا لأسعار المعادن، حيث استجاب السوق للتحركات النقدية التي اتخذها البنك المركزي.

-ما زال المستثمرون يعانون من القلق بسبب تصاعد التوترات في منطقة الشرق الأوسط، خاصة بعد سلسلة من الهجمات التي شنها المتمردون الحوثيون في اليمن على السفن في البحر الأحمر. هذه الهجمات أثارت المخاوف بشأن احتمالية تصاعد المواجهات وتأثيرها على استقرار المنطقة والأسواق العالمية.

-أفاد مسؤولون أمريكيون في الأسبوع الماضي بأن روسيا تعمل على تطوير تقنية سلاح نووي متخصص لاستخدامه ضد الأقمار الصناعية في الفضاء، وهذا على الرغم من تصريحات الرئيس الروسي فلاديمير بوتين التي أكد فيها أن موسكو تعارض فكرة نشر أسلحة نووية في الفضاء.

-وفقًا لمسؤول في البيت الأبيض، من المقرر أن تعلن الولايات المتحدة عن حزمة عقوبات شاملة ضد روسيا يوم الجمعة، وذلك بهدف محاسبة الرئيس فلاديمير بوتين على استمرار الحرب في أوكرانيا التي بدأت منذ عامين.

-خفض بنك الشعب الصيني سعر الفائدة الرئيسي للقروض لمدة خمس سنوات بمقدار 25 نقطة أساس، وهذا يُعتبر الخفض الأكبر منذ بدء تطبيق هذا الإجراء في عام 2019. يأتي هذا القرار في إطار جهود الدعم المستمرة لمطوري العقارات وتعزيز النمو الاقتصادي في الصين.

-يتمتع العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات بثبات مريح فوق مستوى 4.0٪، مما يثير انتظار المتداولين بفارغ الصبر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث يتوقعون الحصول على إشارات جديدة بشأن مسار خفض أسعار الفائدة.

-من المرجح أن تعيد الإشارات المتشددة من صانعي السياسات إلى الأذهان مخاوف بشأن استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهذا بدوره قد يؤدي إلى تعزيز الدولار، مما قد لا يكون جيدًا لزوج XAU/USD.