في اليوم الأول من الأسبوع الجديد، شهد سعر الذهب (XAU/USD) تراجعًا جديدًا، اقترب خلاله من أدنى مستوى له في فترة أسبوعين. يُعزى هذا التراجع إلى التقارير التي أظهرت تحسنًا في البيانات الوظيفية الأمريكية يوم الجمعة، حيث أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) التفاؤل بمرونة سوق العمل الأمريكي. هذا التفاؤل يمكن أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) فرصة للحفاظ على معدلات الفائدة على مستوياتها المرتفعة لفترة أطول.

وقد أدت التصريحات الأخيرة من مسؤولي البنك إلى تقليل توقعات المستثمرين بشأن تخفيف السياسة النقدية. هذا الوضع يشجع على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويُعتبر عاملًا يبعد المستثمرين عن الذهب كونه لا يحمل عائدًا مباشرًا.

مع ذلك، يظل هناك توقعات في الأسواق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بأول خطوة لخفض أسعار الفائدة خلال اجتماعه السياسي المقبل في مارس، مع توقع خفض مجمع للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال عام 2024. ونتيجة لهذه التوقعات، يظل الدولار الأمريكي (USD) تحت ضغط، مما يمكن أن يقوي موقف المستثمرين المتفائلين الذين قد يشجعون على دعم أسعار الذهب. من جانب آخر، فإن المخاوف العامة والتوترات الاقتصادية يمكن أن تعزز من الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن. ويعتزم بعض المستثمرين انتظار إعلانات تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في يوم الخميس قبل اتخاذ قرارات جديدة. وفي هذا السياق، فإن الخطاب المقرر لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، قد يلعب دورًا مهمًا في توجيه التوقعات والتحليلات للمتداولين خلال جلسة التداول يوم الاثنين.

-تراجع سعر الذهب مع توقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية
 

• بعد نشر تقرير الوظائف الأمريكي لشهر ديسمبر، قلل المستثمرون من توقعاتهم المتعلقة بحدوث تغيير في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوقت القريب.
• سجل الاقتصاد الأمريكي إضافة 216 ألف وظيفة خلال الأسبوع الفائت، وهو رقم يتجاوز التوقعات التي كانت تشير إلى 170 ألفًا. وبالرغم من هذه الزيادة، استقر معدل البطالة عند 3.7%، وهو مستوى يتوافق مع التوقعات التي كانت تتوقع ارتفاعًا طفيفًا إلى 3.8%.
• بالإضافة إلى ذلك، شهدت طلبيات المصانع في الولايات المتحدة الأمريكية ارتفاعًا غير متوقع في نوفمبر حيث ارتفعت بنسبة 2.6%، بعد أن سجلت انخفاضًا في أكتوبر بنسبة 3.4%، وتم تعديل هذا الرقم السالب إلى -3.6%.
• في سياق متفرق، أكد تقرير صادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) أن القطاع الخدماتي في الولايات المتحدة، والذي يمثل نحو ثلثي النشاط الاقتصادي، شهد انخفاضاً خلال الشهر السابق.
• انخفض مؤشر ISM غير التصنيعي إلى 50.6 خلال شهر ديسمبر، وهذه القراءة هي الأدنى منذ مايو. بينما شهد المكون الفرعي المتعلق بالتوظيف تراجعًا إلى 43.3، وهو أدنى مستوى تم تسجيله منذ يوليو 2020.
• أشار لوري لوجان، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إلى أن إهمال البنك المركزي الأمريكي للحفاظ على ظروف مالية مستقرة قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم من جديد، ما يعكس تصاعد الأوضاع.
• في الأسبوع الماضي، أكد توماس باركين، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توقعاته بأن الاقتصاد يتجه نحو هبوط طفيف، وأشار إلى أن رفع أسعار الفائدة لا يزال يُعد واحدًا من الخيارات المطروحة للنقاش.
• يستمر عائد السندات الحكومية الأمريكية القياسية لفترة 10 سنوات في التراجع ليصل إلى أكثر من 4.0٪، وهو ما يُعتبر دعمًا للدولار الأمريكي، في حين يُعتبر عاملًا يُؤثر سلبًا على سعر الذهب.
• مع ذلك، يظل الأمل موجودًا في أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ أول خفض لأسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في مارس، ويتوقع المتداولون خفضًا تراكميًا للفائدة بواقع 25 نقطة أساس خلال العام 2024.
• في ظل تزايد المشاكل الاقتصادية بالصين وتصاعد التوترات في منطقة الشرق الأوسط، يُتوقع أن يشهد زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتفاعًا، حيث يُعتبر هذا الزوج وجهة استثمار آمنة، خصوصًا قبل صدور البيانات المتعلقة بالتضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة يوم الخميس.
• أطلقت جماعة حزب الله اللبنانية سلسلة من الصواريخ على المناطق الشمالية من إسرائيل، في تصعيد ردود الأفعال المتبادلة بعد اغتيال القيادي البارز في حركة حماس، صالح العاروري، يوم الثلاثاء.
• تظهر ردود الفعل في الأسواق استجابة محدودة للتوافق الذي تم التوصل إليه بين رئيس مجلس النواب، مايك جونسون، وزعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ، تشاك شومر، بشأن مستوى الإنفاق الحكومي، مما يمثل تحركًا لتجاوز الأزمة وتفادي الإغلاق.