- انتعش سعر الذهب ليقفز إلى أعلى مستوى له في أسبوع واحد يوم الخميس عند مستويات 2,345.69 دولار للأونصة. أشارت البيانات الكلية الأمريكية الصادرة إلى تراجع الضغوط التضخمية وتباطؤ الاقتصاد، مما يغذي التكهنات بأن مجلس الاحتياط الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. 

- إضافة إلى ذلك، تعد التوترات الجيوسياسية وتجدد حالة عدم اليقين السياسي في أوروبا بمثابة دعما إضافيا للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذا آمنا. 

- في غضون ذلك ، تبنى بنك الاحتياط الفيدرالي الأسبوع الماضي موقفا أكثر تشددا ، ولا يزال صانعو السياسة فى مباحثات لصالح خفض سعر الفائدة مرة واحدة في عام 2024. 

- علاوة على ذلك ، يساعد الارتداد الجيد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي. قد يؤدي ذلك إلى كبح أي مكاسب أخرى للذهب.

- عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل لقيام الاحتياط الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة يبقي المتداولين فى حالة من التردد ويؤدي إلى حركة سعرية محدودة النطاق للذهب. 

- توقع بنك الاحتياط الفيدرالي خفضا واحدا فقط لأسعار الفائدة هذا العام مقارنة بثلاثة تخفيضات متوقعة في مارس ، والتي تعمل بمثابة رياح خلفية لعائدات سندات الخزانة الأمريكية وتحد من الاتجاه الايجابى للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا.

- أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء إلى النشاط الاقتصادي الباهت بالإضافة إلى ضعف أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة،  وهو ما يمنح بنك الاحتياط الفيدرالي مبرر أقوى للحد من سياسة التشديد النقدي قريبا.

- يشير تسعير السوق الحالي إلى فرصة أكبر لخفض سعر الفائدة الأول في سبتمبر وإمكانية خفض سعر الفائدة مرة أخرى في نوفمبر أو ديسمبر ، مما يوفر بعض الدعم للمعدن الأصفر.

- تشير ضربات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية بالإضافة إلى العمليات العسكرية فى الشرق الأوسط إلى تصاعد المخاطر الجيوسياسية. إضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن الحكومة الجديدة في فرنسا يمكن أن تضعف الانضباط المالي تعمل كرياح خلفية لأصول الملاذ الآمن وعلى رأسها الذهب.

- تم خفض الفائدة السويسرية اليوم 25 نقطة أساس للمرة الثانية على التوالي هذا العام حيث تراجعت اليوم من 1.50% الى 1.25%. 

- ينتظر المتداولون إشارات أخرى من التقويم الاقتصادي الأمريكي ، والذي يتضمن إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة، ومؤشر التصنيع الفيدرالي ، وتصاريح البناء والإسكان.

التحليل الفني للذهب 

- من منظور فني، لا يزال المضاربون على الارتفاع ينتظرون مزيد من تأكيد سيناريو الشراء باختراق مستويات 2,345 دولار واستهداف مستوى 2,265 ثم مستوى 2,285 يليه مستوى المقاومة النفسي 2,400 دولار للأونصة. إن نجاح الذهب في اختراق مستوى المقاومة السابق يعنى انتهاء المسار التصحيحي ويمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو الذروة على الإطلاق وإعادة اختيار القمة التاريخية عند  2,450 دولار التي لامسها في مايو.

السيناريو البديل، من المرجح أن يحمى مستوى الدعم  2,320 دولار الذهب من استمرار التراجعات يليه مستوى الدعم القوى 2,300 دولار. يعد كسر مستوى الدعم 2,285 دولار محفز جديد للمتداولين المضاربين على البيع ويمهد الطريق لاستئناف التراجع الأخير من أعلى مستوى قياسي. قد يسرع سعر الذهب بعد ذلك من الانخفاض نحو الدعم التالي عند  مستويات 2,254 دولار قبل أن ينخفض في النهاية إلى مستوى الدعم 2,220 دولار ثم مستويات 2,200 دولار للأونصة.

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
لقراءة مقالات وتحليلات أخرى للكاتب اضغط هنا