أسعار الذهب حققت مستوى تاريخًا في جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، وتُعزى هذه الإنجازات بشكل رئيسي إلى تأثير تصريحات جيروم باول. رئيس الاحتياط الفيدرالي ألمح إلى احتمالات خفض أسعار الفائدة في عام 2024، وهو ما أربك السوق.
الزخم الصاعد للذهب، الذي بدأ الأسبوع الماضي، لا يظهر علامات على التباطؤ. السوق مشوب بالترقب لخفض أسعار الفائدة المستقبلية في الولايات المتحدة، وهذا المشهد يقوي جاذبية الذهب. ويُرجح الآن أن الاحتياط الفيدرالي قد يبدأ دورته في خفض الفائدة بحلول يونيو.
على وجه التحديد، ارتفع الذهب الفوري بأكثر من 0.4٪، ووصل إلى ذروة جديدة عند 2161.19 دولار للأوقية. في الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة للذهب المتعلقة بإغلاقها في أبريل إلى ذروة قدرها 2168.10 دولار للأوقية.

أشار محللون في بنك ANZ إلى أن تدفقًا قويًا من اهتمام المستثمرين يدعم هذا الارتفاع الأخير. ويرجع ذلك إلى عوامل الاستقطاب المزدوجة المتمثلة في توقعات خفض أسعار الفائدة والطلب الملحوظ على الذهب كملاذ آمن في ظل التوترات الجيوسياسية المتصاعدة ومشهد العدمية الاقتصادية.

كشفت مفاجأة خفض الفائدة: باول يلتقي بحذر مع كاشكاري

خلال شهادته الأخيرة، أكد جيروم باول عزم الاحتياط الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في عام 2024، مما يشير إلى بيئة مواتية للأصول غير العائدة مثل الذهب. ومع ذلك، لم تقدم تصريحات باول ملاحظات محددة بالنسبة لتوقيت وحجم خفض أسعار الفائدة المتوقع، حيث أكد أن مسار الاقتصاد الأمريكي واتجاهات التضخم ستؤثر بشكل حاسم على أي قرارات بشأن تعديلات السياسة النقدية.
شدد باول على ضرورة الحصول على دلائل أكثر وضوحًا على أن التضخم يتقدم نحو هدف الاحتياط الفيدرالي السنوي البالغ 2٪. وأشار نيل كاشكاري، رئيس الاحتياط الفيدرالي في مينيابوليس، إلى تشكيكه في إمكانية إجراء أكثر من خفضين أو ثلاثة لأسعار الفائدة خلال العام. تتماشى مع موقف كاشكاري، الذي يعكس مخاوف من التضخم المستمر، مع النهج الحذر الذي أتخذه عدة مسؤولين في الاحتياط الفيدرالي في المناقشات الأخيرة.

على الرغم من انخفاض كبير في قيمة الدولار بعد شهادة باول، شهدت استعادة طفيفة خلال ساعات التداول الآسيوية، خاصة بعد تصريحات كاشكاري.
بحلول الساعة 23:33 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (04:33 بتوقيت جرينتش)، انخفضت أسعار الذهب عن ذروتها خلال النهار. أدى التوقعات بشأن ارتفاع أسعار الفائدة بشكل دائم إلى فرض قيود على إمكانية الذهب لتحقيق أداء قياسي مستمر خلال السنة الماضية.

في الوقت نفسه، أظهرت المعادن الثمينة الأخرى أقل تقلبًا في السوق الآسيوي. حافظت عقود الآجلة للبلاتين على استقرارها عند حوالي 913.80 دولار للأوقية، بينما شهدت عقود الفضة انخفاضًا طفيفًا إلى 24.477 دولار للأوقية.

المستثمرون ومحللو السوق يولون الآن اهتمامًا لبيانات الرواتب غير الزراعية المتوقعة يوم الجمعة. يُتوقع أن تقدم هذه البيانات مزيدًا من الإضاءة على حالة سوق العمل، الأمر الذي يظل عاملاً حاسمًا بالنسبة للمحافظ الفيدرالي عند النظر في تعديلات أسعار الفائدة. قوة سوق العمل مؤشر رئيسي على الصحة الاقتصادية العامة ولها تأثيرات كبيرة على القرارات السياسية المتعلقة بإدارة التضخم وتعزيز النمو المستدام. وعلى هذا النحو، يُنتظر بفارغ الصبر إصدار تقرير الرواتب غير الزراعية المقبل، حيث يسعى أصحاب المصلحة إلى تقدير تأثيره على مسار تعيين أسعار الفائدة للمحافظ الفيدرالي وبالتالي على المشهد الاستثماري للذهب والمعادن الثمينة الأخرى.