سعر الذهب (XAU/USD) يتداول على نطاق ضيق منذ يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي، والذي سيوفر لمحة عن حالة سوق العمل في الولايات المتحدة. تجدر الإشارة إلى أن الذهب فشل في تجاوز مستوى المقاومة عند 1,830 دولارًا يوم الأربعاء، على الرغم من بعض التحسن في بيانات التوظيف من ADP ومؤشر مديري المشتريات للخدمات الجديدة. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفه الحالي بشأن أسعار الفائدة.

يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية وتراجع التضخم. ومع ذلك، يمكن أن يقلل تراجع أوضاع سوق العمل من جاذبية الدولار.

هذا الأسبوع، أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، إلى ضرورة رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر إذا استمر الاقتصاد في التحسن. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الأدلة على ضعف الطلب على العمالة إلى تأجيل زيادة أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي.

فيما يتعلق بالأحداث اليومية في الأسواق، يحاول سعر الذهب تجاوز مستوى المقاومة الفوري عند 1,830 دولارًا أمريكيًا، في حين يشهد الدولار الأمريكي تعافيًا تدريجيًا بعد التصحيح الذي حدث عند مستوى 106.50. وقد شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تحسنًا إلى ما يقرب من 4.74٪.

على الرغم من تحسن بيانات مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات في الولايات المتحدة وتقرير ADP للتوظيف الضعيف لشهر سبتمبر، فشل الذهب في تحقيق مكاسب كبيرة. حيث أظهرت بيانات ADP الأمريكية أن أصحاب العمل أضافوا 89,000 وظيفة جديدة في سبتمبر، وهو ما يقل نصفًا تقريبًا عن قراءة أغسطس وأقل من التوقعات. وقد كان هذا أدنى نمو في الوظائف منذ يناير 2021.

من المتوقع أن يتسبب تراجع أوضاع سوق العمل في تقليل التوقعات بزيادة أخرى في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الفترة المتبقية من عام 2023، وهو ما كان يدعمه تصريحات متشددة سابقة من رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان.

فيما يتعلق ببيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكية لشهر سبتمبر، فقد تم تسجيل قراءة 53.6، وهي متطابقة تقريبًا مع التوقعات ولكنها انخفضت قليلاً مقارنة بقراءة أغسطس التي بلغت 54.5. هذه البيانات تأتي بوصفها تمثيلًا لقطاع الخدمات الأمريكي، والذي يمثل جزءًا كبيرًا من الاقتصاد الأمريكي.

بالإضافة إلى ذلك، انخفضت طلبيات مؤشر مديري المشتريات للخدمات الجديدة بشكل ملحوظ إلى 51.8 مقابل القراءة السابقة التي بلغت 57.5، مما يشير إلى ضعف توقعات الطلب في هذا القطاع.

على صعيد آخر، سُجل تحسنًا ملحوظًا في نشاط المصانع في الولايات المتحدة حيث توسع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر سبتمبر. ومن المتوقع أن يشهد قطاع التصنيع الأمريكي انتعاشًا. وسجلت طلبيات المصانع الجديدة ارتفاعًا بنسبة 1.2% في أغسطس مقابل توقعات بزيادة بنسبة 0.3%، بينما انخفضت بنسبة 2.1% في يوليو.

شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ضغوطًا بيعية بعد بيانات الاقتصاد الأمريكي الضعيفة يوم الأربعاء، ولكنه بدأ في التعافي تدريجيًا. ومن المتوقع أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خطواته المقبلة فيما يتعلق بالسياسة النقدية في نوفمبر. ومن المتوقع أن تُعطى أولوية أكبر لبيانات الوظائف الخاصة بشهر أكتوبر من قبل صناع السياسة.

في الوقت نفسه، يترقب المستثمرون بفارغ الصبر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، الذي سيوفر مزيدًا من الوضوح بشأن وضع سوق العمل. ومن المتوقع أن يتم إضافة حوالي 170,000 وظيفة جديدة في القوى العاملة الأمريكية، وهو رقم أقل قليلًا من القراءة السابقة التي بلغت 187,000 وظيفة. كما من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 3.7% من معدل أغسطس البالغ 3.8%.

بالإضافة إلى بيانات الوظائف، سيتم مراقبة بيانات متوسط الأجر. من المتوقع أن يسجل متوسط الأجر زيادة بنسبة 0.3٪ شهريًا، مقارنة بارتفاع قدره 0.2٪ في أغسطس، مع توقع أن تبقى الزيادة السنوية عند 4.3%. يمكن أن يؤدي ارتفاع الأجور إلى زيادة توقعات التضخم في المستقبل.