النقاط الرئيسية:

• واصل الذهب خسارة قوته لليوم الثالث على التوالي وانخفض إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع.
• ساهم الموقف المتشدد للاحتياط الفيدرالي ، وعائدات السندات الأمريكية المرتفعة ، والدولار الأمريكي الأقوى في هذا الانزلاق.
• يمكن أن يساعد المزاج السائد في العزوف عن المخاطرة في الحد من أي خسائر أخرى للمعدن الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.

امتد الذهب في انخفاضه بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وشهد بعض عمليات البيع المتتابعة لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة. وظل الضغط الهبوطي بلا هوادة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية وسحب الأسعار الفورية إلى قاع جديد في ثلاثة أسابيع حول منطقة 1790 دولارًا.

اتخذ بنك الاحتياط الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا يوم الأربعاء وأشار إلى أنه قد يرفع أسعار الفائدة بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا لاحتواء ارتفاع التضخم. وكان رد فعل سوق المال سريعًا وبدأ في تسعير إمكانية رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة بحلول نهاية عام 2022.

كما تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى خطر بنسبة 20٪ بأن الارتفاع الأول في مارس قد يكون 50 نقطة أساس. وقد أدى هذا بدوره إلى دفع عائدات السندات الحكومية الأمريكية لمدة عامين ، والتي تعتبر أكثر حساسية لتوقعات رفع أسعار الفائدة ، إلى أعلى مستوى لها في 23 شهرًا واستمرار التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يحقق عائدًا.

أدت التوقعات برد فعل أكثر عدوانية من قبل بنك الاحتياط الفيدرالي ، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، إلى دفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى منذ يوليو 2020.

وقد تم دعم الدولار أكثر من خلال إصدار تقرير إجمالي الناتج المحلي الأمريكي يوم الخميس ، والذي أظهر أن  أكبر اقتصاد نما بمعدل 6.9٪ على أساس سنوي خلال الربع الرابع. وبالنسبة لعام 2021 ككل ، توسع الاقتصاد بنسبة 5.8٪ وحقق أقوى نمو له منذ ما يقرب من أربعة عقود. وكان ينظر إلى الدولار القوي على أنه عامل آخر مارس ضغوطًا على الذهب المقوم بالدولار وساهم في الانخفاض.

بصرف النظر عن هذا ، يمكن أن يُعزى الانخفاض يوم الجمعة أيضًا إلى بعض عمليات البيع الفني عند الاختراق المستمر دون مستوى 1800 دولار. ومع ذلك ، فإن حالة العزوف عن المخاطرة السائدة - وسط مخاوف بشأن نزاع مسلح محتمل في أوكرانيا - يمكن أن تكبح المتداولين الهابطين وتحد من خسائر الذهب الملاذ الآمن.

ويتطلع التجار الآن إلى إصدارات الماكرو الأمريكية - مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي ومؤشر ثقة المستهلك في ميتشجان - للحصول على قوة دفع جديدة. مع ذلك ، لا يزال الذهب في طريقه لتسجيل أسوأ انخفاض أسبوعي له منذ أواخر نوفمبر.

النظرة الفنية

من منظور تقني ، أكد الذهب الآن اختراقًا هبوطيًا على المدى القريب دون خط اتجاه منحدر صاعد يمتد من قاع التأرجح في أغسطس 2021. وهذا بدوره يدعم احتمالات مزيد من الانخفاض في قيمة العملة.

والنظرة العامة السلبية تعززها المؤشرات الفنية الهبوطية على الرسم البياني اليومي ، والتي لا تزال بعيدة عن منطقة ذروة البيع. ومن ثم ، فإن الانخفاض اللاحق نحو مستوى الدعم الوسيط البالغ 1785 دولارًا أمريكيًا ، في طريق المنطقة التي تبلغ 1.770 دولارًا أمريكيًا - 1.768 دولارًا أمريكيًا ، يظل احتمالًا واضحًا.

على الجانب الآخر ، قد تواجه محاولات التعافي الآن مقاومة شديدة بالقرب من نقطة كسر دعم خط الاتجاه الصاعد المذكورة ، حول منطقة 1798 دولار. ويمكن اعتبار أي حركة صعودية أخرى على أنها فرصة بيع وتظل محدودة بالقرب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم المهم للغاية ، حاليًا حول منطقة 1،805 دولار. ويجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية للمتداولين ، والتي إذا تم تطهيرها بشكل حاسم قد تؤدي إلى حركة تغطية صفقات البيع نحو المقاومة الثابتة بين 1830 و 1832 دولارًا.