ما هو توقيت السوق؟

توقيت السوق هو عملية نقل أموال الاستثمار داخل أو خارج السوق المالية أو تبديل الأموال بين فئات الأصول على أساس الأساليب التنبؤية

إذا كان بإمكان المستثمرين التنبؤ بموعد صعود السوق وهبوطه ، فيمكنهم إجراء صفقات لتحويل حركة السوق إلى ربح

غالبًا ما يكون توقيت السوق مكونًا رئيسيًا لاستراتيجيات الاستثمار المدارة بفاعلية

وهو دائمًا استراتيجية أساسية للمتداولين

قد تتضمن الطرق التنبؤية لتوجيه قراراتك التداولية بناء على توقيت السوق: بيانات أساسية أو فنية أو كمية أو اقتصادية

يعتقد العديد من المستثمرين والأكاديميين والمهنيين الماليين أنه من المستحيل معرفة توقيت السوق

يؤمن المستثمرون الآخرون – ولا سيما المتداولون النشطون – بقوة توقيت السوق، ما إذا كان معرفة توقيت السوق الناجح ممكنًا أم لا

فهي مسألة مطروحة للنقاش

على الرغم من أن جميع المتخصصين في السوق تقريبًا يتفقون على أن القيام بذلك لأي فترة زمنية طويلة يعد مهمة صعبة

ماذا يحدث بعد فهم توقيت السوق؟

لقد نجحت استراتيجيات التداول قصير الأجل للمتداولين المحترفين اليوميين، ومديري المحافظ والمستثمرين المتفرغين للتداول الذين يستخدمون تحليل الرسوم البيانية والتنبؤات الاقتصادية وحتى مشاعر السوق لتحديد الأوقات المثلى لشراء وبيع الأوراق المالية

ومع ذلك ، فقد تمكن عدد قليل من المتداولين من توقع تحولات السوق مع هذا الاتساق

يعتبر التداول بناء على توقيت السوق أحيانًا عكس  استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل (الشراء والاحتفاظ)

ومع ذلك ، حتى نهج الشراء والاحتفاظ يخضع لدرجة معينة من توقيت السوق نتيجة لتغيير احتياجات المتداولين أو مواقفهم

الفرق الرئيسي هو ما إذا كان المستثمر يتوقع أم لا أن يكون توقيت السوق جزءًا محددًا مسبقًا من استراتيجيته

مزايا وعيوب الاعتماد على توقيت السوق

بالنسبة للمستثمر العادي الذي ليس لديه الوقت أو الرغبة في مشاهدة السوق يوميًا – أو في بعض الحالات كل ساعة – هناك أسباب وجيهة لتجنب توقيت السوق والتركيز على الاستثمار على المدى الطويل

 قد يجادل المتداولون النشطون بأن المتداولين على المدى الطويل يفقدون المكاسب من خلال التخلص من التقلبات بدلاً من تأمين العوائد من خلال عمليات الخروج في أوقات السوق

ومع ذلك نظرًا لأنه من الصعب للغاية قياس الاتجاه المستقبلي لسوق الأسهم

فإن المتداولين الذين يحاولون تحديد مداخل ومخارج الوقت غالبًا ما يميلون إلى أداء أقل من غيرهم

يقول مؤيدو الاستراتيجية إن الطريقة تسمح لهم بتحقيق أرباح أكبر وتقليل الخسائر عن طريق الخروج من تداولاتهم قبل الانكماش، من خلال البحث دائمًا عن مياه استثمارية أكثر هدوءًا

فإنهم يتجنبون تقلبات تحركات السوق عندما يحتفظون بأسهم متقلبة

مع ذلك ، بالنسبة للعديد من المتداولين ، تكون التكاليف الحقيقية دائمًا تقريبًا أكبر من الفائدة المحتملة لدخول السوق والخروج منه

يُظهر “التحليل الكمي لسلوك المتداول” ، وهو تقرير متاح للشراء من شركة دالبر للأبحاث في بوسطن

أن المتداول الذي ظل مستثمرًا بالكامل في مؤشر إس آند بي 500 بين عامي 1995 و 2014 كان سيحقق عائدًا سنويًا بنسبة 9.85٪

ومع ذلك ، إذا فاتهم 10 فقط من أفضل الأيام في السوق ، فإن العائد سيكون 5.1٪

تحدث بعض أكبر الارتفاعات في السوق خلال فترة متقلبة عندما فر العديد من المستثمرين من السوق 

إن الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع ، إذا تم بنجاح ، يولد عواقب ضريبية على الأرباح، وإذا تم الاحتفاظ بالاستثمار لمدة أقل من عام

يتم فرض ضريبة على الربح بمعدل مكاسب رأس المال قصير الأجل أو معدل ضريبة الدخل العادي للمستثمر 

وهو أعلى من معدل مكاسب رأس المال طويل الأجل

انتقاد توقيت السوق

 حاولت دراسة تاريخية ، تسمى “المكاسب المحتملة من توقيت السوق” ، والتي نُشرت في مجلة فاينانشال أناليست من قبل الحائز على جائزة نوبل ويليام شارب في عام 1975 ، التالي

أن العثور على عدد المرات التي يجب أن يكون فيها جهاز توقيت السوق دقيقًا للأداء بالإضافة إلى صندوق مؤشر سلبي يتتبع معيارًا

وصل شارب إلى أن المستثمر الذي يستخدم استراتيجية توقيت السوق يجب أن يكون صحيحًا بنسبة 74٪ من الوقت

وهذا للتغلب على المحفظة المعيارية للمخاطر المماثلة سنويًا وحتى المحترفون لا يفهمونها بشكل صحيح

ووجدت دراسة أجريت عام 2017 من مركز أبحاث التقاعد في كلية بوسطن أن الصناديق المستهدفة التي حاولت التداول باستراتيجية توقيت السوق كانت أقل من أداء الصناديق الأخرى بما يصل إلى 0.14 بالمائة – بفارق 3.8٪ على مدى 30 عامًا

وفقًا لبحث أجرته مورنينج ستار ، فشلت الصناديق المدارة بنشاط بشكل عام في البقاء والتغلب على معاييرها خاصة على مدى آفاق زمنية أطول

 وفي الواقع ، تجاوز 23٪ فقط من جميع الصناديق النشطة متوسط ​​منافسيها السلبيين خلال فترة السنوات العشر المنتهية في يونيو 2019 وبالنسبة لصناديق الأسهم الأجنبية وصناديق السندات كانت معدلات النجاح على المدى الطويل أعلى بشكل عام 

هل من المستحيل حقًا تحديد وقت السوق؟

توقيت السوق هو إستراتيجية تتضمن شراء وبيع الأسهم بناءً على تغيرات الأسعار المتوقعة

تقول الحكمة السائدة : أن توقيت السوق لا يجدي ؛ في معظم الأوقات ، يكون من الصعب جدًا على المتداولين تحقيق أرباح كبيرة من خلال توقيت أوامر الشراء والبيع بشكلصحيح قبل ارتفاع الأسعار وهبوطها

وغالبًا ما يتخذ المتداولون قراراتهم بناءً على العواطف، قد يشترون عندما يكون سعر السهم مرتفعًا جدًا فقط لأن الآخرين يشترونه

وبدلاً من ذلك ، قد يبيعون فجأة بسبب الأخبار السيئة

 لهذه الأسباب ، فإن معظم المستثمرين الذين يحاولون تحديد وقت السوق ينتهي بهم الأمر إلى الأداء الضعيف للسوق الواسع
___________________________________________________________________________________________________________________

لقرائة المزيد من المقالات التعليمية،  اضغط هنا