• شهد سعر الذهب بعض عمليات البيع يوم الخميس وسط ارتفاع آخر في عائدات السندات الأمريكية.
• كما ساهمت البنوك المركزية المتشددة في إبعاد التدفقات عن السلعة.
• أدت نغمة المخاطرة الضعيفة والتراجع المتواضع للدولار الأمريكي إلى دعم بعض الدعم وساعد على الحد من الخسائر.

انخفض سعر الذهب يوم الخميس وشوهد آخر مرة يتداول حول منطقة 1.848 دولارًا أمريكيًا و 1847 دولارًا أمريكيًا ، أعلى بقليل من الدعم من المتوسط ​​المتحرك البسيط البالغ الأهمية لمدة 200 يوم. تبين أن ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، مدعومًا بتوقعات متشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، كان عاملاً رئيسيًا أثر على زوج العملة XAUUSD. ومع ذلك ، ساعدت بعض عمليات البيع اليومية للدولار الأمريكي ، جنبًا إلى جنب مع نغمة المخاطرة الأضعف عمومًا ، في الحد من الخسائر العميقة لزوج XAUUSD ، على الأقل في الوقت الحالي.

أثرت البنوك المركزية المتشددة على أسعار الذهب

يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب ارتفاع عائدات السندات والتي من المرجح أن تظل مرتفعة طالما يتوقع المستثمرون أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتشديد سياسته النقدية بوتيرة أسرع. ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مرة أخرى فوق عتبة 3.0٪ وسط مخاوف بشأن ارتفاع التضخم وارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل مارس وسط تحسن توقعات الطلب. بصرف النظر عن هذا ، يمكن أن تؤدي اضطرابات سلسلة التوريد العالمية الناجمة عن الحرب الروسية الأوكرانية وإغلاق COVID-19 في الصين إلى ضغط تصاعدي على أسعار المستهلكين المرتفعة بالفعل ، مما قد يؤدي إلى توقعات أكثر تشددًا.

كما ألمح البنك المركزي الأوروبي إلى أنه ينوي رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو وترك الباب مفتوحًا أمام ارتفاع محتمل بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. في بيان السياسة النقدية الأخير ، قال البنك المركزي الأوروبي إنه إذا استمرت توقعات التضخم على المدى المتوسط ​​أو تدهورت ، فإن الزيادة الأكبر ستكون مناسبة في اجتماع سبتمبر. يأتي هذا على خلفية رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي الهندي يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي ، والتي استمرت في العمل كرياح معاكسة للمعدن الأصفر غير المدرة للعوائد.

الطلب الضعيف على الدولار الأمريكي ، ونغمة المخاطرة الضعيفة تقدم الدعم

في غضون ذلك ، أثر شراء العملة المشتركة بعد البنك المركزي الأوروبي على الدولار ودعم الذهب من خلال منع المتداولين من وضع رهانات هبوطية قوية حول XAUUSD المقوم بالدولار. في غضون ذلك ، استمرت الشكوك حول قدرة البنوك المركزية الكبرى على رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم دون التأثير على النمو الاقتصادي في إلقاء بثقلها على معنويات المستثمرين. كان هذا واضحًا من المزاج الحذر السائد حول أسواق الأسهم ، مما قد يقدم المزيد من الدعم للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. قد يفضل المستثمرون أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي ، المقرر إصدارها يوم الجمعة.

لا يزال التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة

سيحدد تقرير التضخم الأمريكي يوم الجمعة مسار تشديد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وسيؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب. وهذا بدوره يجب أن يوفر دفعة اتجاهية جديدة لزوج XAUUSD ، والذي غالبًا ما يعتبر تحوطًا ضد التضخم. وعلى الرغم من أن سياسة بنك الاحتياط الفيدرالي على الأقل للاجتماعين المقبلين لن تتأثر بنتائج مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو أو يونيو ، إلا أن هناك مجالًا كبيرًا لاستجابة السوق اعتمادًا على الانحراف عن التوقعات. تكمن مخاطر السوق بشكل أساسي في رقم تضخم أعلى من المتوقع. هناك أسباب وجيهة للشك في أنه لم يتم تسجيل جزء من الزيادات في أسعار النفط والغاز في مايو في استطلاعات المحللين التي تنتج التوقعات.

النظرة الفنية لأسعار الذهب

يستمر سعر الذهب في إظهار بعض المرونة بالقرب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم ، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1842 $ - 1841 $. ويجب أن يكون هذا بمثابة نقطة محورية ، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم فقد تجر زوج XAUUSD إلى منطقة 1830 دولار. ويمكن أن يمتد المسار الهبوطي نحو مستوى الدعم المتوسط ​​الذي يتراوح بين 1810 دولارات و 1808 دولار في الطريق إلى علامة الرقم المستديرة 1800 دولار.

على الجانب الآخر ، يبدو أن القمة الأسبوعية ، حول منطقة 1860 دولارًا التي تم لمسها يوم الأربعاء ، تعمل الآن كحاجز قوي فوري قبل منطقة الإمداد البالغة 1870 دولارًا. والقوة المستمرة بعد الأخير ستبطل أي تحيز هبوطي على المدى القريب وترفع XAUUSD إلى منطقة 1885 - 1886 دولار. وقد يهدف الثيران في النهاية إلى استعادة علامة 1900 دولار لأول مرة منذ أوائل مايو.