يستمر زوج العملات يورو/دولار (EUR/USD) في استقبال بعض البائعين بالقرب من مستوى 1.0800، وهو الذي يعادل المتوسط المتحرك البسيط لمئة يوم (SMA)، ويظل في وضع دفاعي خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. يبدو أن الأسعار الفورية قد قطعت سلسلة من المكاسب التي استمرت لثلاثة أيام، وأوقفت الانتعاش الأخير الذي بدأ من أدنى مستوى خلال عدة أشهر والذي لامسته في وقت سابق هذا الأسبوع. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهابط محدودًا عقب التصريحات الصارمة الأخيرة من قبل عدد من المسؤولين في البنك المركزي الأوروبي (ECB)، بالإضافة إلى الحركة الضعيفة في أسعار الدولار الأمريكي (USD).

بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن التجار يظهرون ترددًا في تبني توجهات قوية ويسعون إلى الحصول على مزيد من الوضوح حول مسار رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. حيث قلَّ عدد كبير من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مؤخرًا عن توقعاتهم لتخفيضات حادة ومبكرة في أسعار الفائدة في عام 2024، وذلك في ظل استمرار المرونة في الاقتصاد الأمريكي. يعد هذا الوضع داعمًا لارتفاع عوائد السندات الأمريكية. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تتوقع خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة خلال اجتماعات السياسة النقدية المتبقية السبعة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا العام، وهو ما يشكل عاملًا سلبيًا للدولار الأمريكي ويقدم الدعم لزوج العملات يورو/دولار (EUR/USD).

في الوقت نفسه، ستبقى أنظار الأسواق متجهة نحو إصدار أحدث بيانات التضخم للاستهلاك في الولايات المتحدة، المقرر إصدارها الأسبوع المقبل، والتي قد توفر بعض الإشارات حول التوقيت المحتمل ووتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن يلعب هذا الإصدار دورًا هامًا في تحديد تأثيراته على ديناميات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب، وقد يوفر بعض الدفع الإيجابي لزوج العملات يورو/دولار (EUR/USD).

السوق في حالة ترقب قبل بيانات التضخم الأمريكية

• مسؤولو البنك المركزي الأوروبي يعملون جاهدين على تخفيف توقعات السوق بشأن تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة، بهدف تقديم بعض الدعم لزوج العملات يورو/دولار (EUR/USD)، وذلك في ظل ضعف الطلب على الدولار الأمريكي.
• صرح عضو مجلس الإدارة بيير وونش يوم الخميس بأنه يفضل انتظار المزيد من بيانات الأجور، والتي لا تتماشى مع هدف التضخم البالغ 2٪، قبل اتخاذ قرار بخفض أسعار الفائدة.
• وتأتي هذه التصريحات بعد تعليقات أدلى بها عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل يوم الأربعاء، حيث أشارت إلى ضرورة على البنك المركزي أن يظل هادئًا عند خفض أسعار الفائدة لتفادي اشتعال التضخم مرة أخرى.
• بالإضافة إلى ذلك، أشارت النشرة الاقتصادية الأخيرة للبنك المركزي الأوروبي إلى أنه من غير المرجح تغيير سياسة سعر الفائدة قبل شهر يونيو، على الرغم من التوقعات القاتمة التي تتنبأ بانكماش اقتصاد منطقة اليورو في الربع الرابع.
• ومع ذلك، تزداد قوة توقعات خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في بداية الربع الثاني، مما يمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية قوية حول العملة المشتركة.
• أظهرت البيانات التي صدرت يوم الخميس أن مطالبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة انخفضت إلى 218 ألفًا خلال الأسبوع الماضي، مما يدل على قوة سوق العمل ويعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول.
• فشل عدم اليقين بشأن مسار خفض سعر الفائدة الفيدرالي في إيجاد أي زخم قوي للدولار الأمريكي، حيث يظل الدولار دون أدنى مستوياته منذ عدة أشهر ويواصل التأثير كرياح خلفية على زوج العملات.

التحليل الفني: مؤشرات هبوطية تُرَجّح فشل اختراق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم

من الناحية الفنية، من المحتمل أن يواجه أي ارتفاع لاحق لزوج العملات يورو/دولار EUR/USD فرض إمدادات جديدة عند تجاوز مستوى 1.0800، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 يوم، والذي يعتبر مهمًا للغاية، في المنطقة المترابطة حاليًا مع مستويات 1.0830-1.0835. هذا قد يؤدي إلى قيود على الأسعار الفورية قرب مستويات المقاومة التي تميزها الخطوط الهابطة المستمرة منذ شهر واحد، وتقع حول المنطقة 1.0860-1.0865. ومع ذلك، قد ينقل الزخم القوي بعد ذلك التوجه نحو الارتفاع لصالح المتداولين الصاعدين، مما يمكن أن يرفع زوج العملات إلى مستوى 1.0900 بالكامل. وقد يمتد الزخم أكثر نحو المستوى المتوسط 1.0930 في طريقه نحو المناطق 1.0970-1.0975 والعلامة النفسية 1.1000.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن تقلبات الأسعار خلال الليل حول منطقة 1.0740 تحمي الاتجاه الهابط الفوري، مع الدعم المتوقع قبل منطقة 1.0725-1.0720، وهي أدنى مستوى لها خلال عدة أشهر تم لمسه في وقت سابق هذا الأسبوع. ويأتي ذلك بعد مستوى 1.0700 الذي، إذا تم كسره بشكل قوي، فسيكون عاملا محفزًا جديدًا للمتداولين الهابطين ويعرض زوج العملات EUR/USD للمزيد من المخاطر. من الممكن أن تتسارع الأسعار في الانخفاض بعد ذلك نحو مستوى الدعم 1.0665-1.0660 قبل أن تهبط في النهاية إلى منطقة 1.0620-1.0615 والرقم الكامل 1.0600.