يستمر سعر الذهب في الاتجاه الهبوطي يوم الجمعة حيث لا تزال قوة الدولار الأمريكي في معظم الأسواق على الرغم من انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى ما دون 3.9٪ يوم الخميس ، والتي لا تزال فشلت في تحقيق مكاسب للمعدن اللامع،

 صدر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE) ، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياط الفيدرالي ، والذي جاء ساخنًا ، حيث تجاوزت جميع الأرقام الشهرية والسنوية لكل من الأرقام الرئيسية والأرقام توقعات السوق. ويتم تداول الذهب عند أدنى مستوى له منذ عام حتى تاريخه أقل من 1820 دولارًا أمريكيًا.

 تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة يظل حارًا

فاجأ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ، المقياس المفضل للاحتياط الفيدرالي للتضخم ، لشهر يناير التوقعات المرتفعة بالفعل من خلال طباعة معدل نمو شهري بنسبة 0.6٪ (مقابل 0.4٪ متوقع). حيث أثار تجار الذهب عمليات بيع أخرى بعد البيانات التي نشرها مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) ، حيث جاء التضخم السنوي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أعلى أيضًا من المتوقع (4.7٪ مقابل 4.3٪ متوقع ، وأعلى من 4.6٪ في ديسمبر 2022. .)

كانت الأرقام الرئيسية أيضًا أكبر مما توقعه السوق ، وكان رد فعل السوق واضحًا ، حيث تسبب سعر الذهب في موجة بيع أخرى ، حيث اقترب من 1800 دولار.

كومرتس بنك يتوقغ تراجع على سعر الذهب مع تحسن المعنويات

يعتقد الاستراتيجيون في Commerzbank أن هناك مجالًا لمزيد من الانخفاض في سعر الذهب إذا استمرت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية في إظهار نتائج إيجابية:

خيبة الأمل بشأن سياسة الاحتياط الفيدرالي الأكثر تقييدًا والتي من المحتمل أن نراها بعد كل شيء تركت أكبر أثر لها في سوق الذهب. وذلك لأن أسعار الفائدة الحقيقية في الولايات المتحدة ارتفعت مرة أخرى نتيجة لذلك. وبهذا المعنى ، فإن مؤشر مديري المشتريات "الجيد" في الولايات المتحدة يهدد بثقله على الأسعار.

سعر الذهب: سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي وديناميكيات التضخم

الذهب هو أصل لا يعطي عائدًا - فاحتفاظه به لا يوفر عائدًا منتظمًا - لذلك يظل عادةً مرتبطًا سلبًا بعائدات سندات الخزانة الأمريكية. وكان عائد السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات في ارتفاع مستمر لمعظم عام 2022 استجابةً لقيام مجلس الاحتياط الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المتصاعد.

لا تزال ضغوط الأسعار مرتفعة في أوائل عام 2023 ، لكن قراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة والاقتصادات الكبيرة الأخرى أظهرت علامات على التباطؤ ، ويتوقع الاقتصاديون أن يستمر هذا الاتجاه المناهض للتضخم خلال بقية العام. ومن المفترض أن يساعد إطالة هذا الاتجاه سعر الذهب على استعادة بعض موطئ قدمه من جانب الطلب.

عوائد الخزانة ليست هي الأصل الوحيد الذي يتم تتبع سعر الذهب (XAU / USD). يتم تداول المعدن الأصفر بالدولار الأمريكي بشكل أساسي ، مما يجعله عرضة بالفعل لتحركات سوق العملات. وعندما يرتفع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى ويصبح الأصل المفضل ، كما كان الحال في معظم العام الماضي ، يميل سعر الذهب أيضًا إلى الاتجاه الهبوطي. بالطبع ، ترتبط عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالدولار الأمريكي ارتباطًا وثيقًا ، لذا فإن هذه الديناميكيات متشابكة.

سعر الذهب في عام 2023: حركة صعود وهبوط

كانت الأسواق المالية عبارة عن قصة من حكايتين في الجزء الأول من عام 2023 ، حيث انعكس سعر الذهب في حركة السعر مثل أي أصل آخر. ركب زوج XAU / USD اتجاهًا صعوديًا خلال كل شهر يناير مع تفاؤل السوق بشأن تباطؤ التضخم والحديث المتشائم المستمر من الاحتياط الفيدرالي ، فقط ليرى تحولًا جذريًا إلى الديناميكيات القديمة في فبراير بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP). وأضاف الاقتصاد الأمريكي أكثر من 500 ألف وظيفة في شهر يناير إلى تغيير توقعات السوق لتيسير الاحتياط الفيدرالي لسياسته النقدية ، وعاد الدولار الأمريكي إلى عرش الملك في السوق.

افتتح سعر الذهب العام عند 1823.76 دولارًا ووصل إلى أعلى مستوى له منذ عام عند 1960 دولارًا في 2 فبراير ، مباشرة بين أول اجتماع لمجلس الاحتياط الفيدرالي لهذا العام والإصدار المفاجئ لتقرير الوظائف الأمريكية لشهر يناير. ومنذ ذلك الحين ، كان الاتجاه الهبوطي المستمر قاسياً ، حيث وصل إلى مستويات قريبة من الافتتاح السنوي ، حول 1830 دولار.