يظل سعر الذهب (XAU/USD) عالقًا في محاولته للاستفادة من التحركات الإيجابية خلال جلسة اليوم، ويرتفع إلى مستويات تقترب من منطقة العرض المتمثلة في نطاق 2040 دولارًا - 2042 دولارًا خلال النصف الأول من الفترة الأوروبية يوم الثلاثاء. تم تأجيل توقعات السوق بخصوص أي خفض أول لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) إلى شهر مايو، وذلك عقب صدور بيانات اقتصادية قوية من الولايات المتحدة. تشير هذه البيانات إلى استمرار تحسن الوضع الاقتصادي، ويتزايد التفاؤل بشأن الاقتصاد. يتم تعزيز هذا المشهد بالارتفاع الجديد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي تُعتبر بمثابة عامل رئيسي يعمل كعامل مضاد للذهب الذي لا يُقدم عائدًا.

ومع ذلك، يظل الاتجاه الهبوطي محصورًا في ظل التصاعد المستمر للتوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، والتي تعتبر دافعًا إضافيًا لدعم سعر الذهب باعتباره ملجأً آمنًا. بالإضافة إلى ذلك، يسهم الانخفاض الطفيف للدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوياته خلال الأسبوع الماضي، وذلك بفعل ارتفاع الين الياباني (JPY) بعد إعلان بنك اليابان، في الحفاظ على الاستقرار الأدنى للسبائك. يمكن أن يكون من المفضل أيضًا للمتداولين انتظار صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية لهذا الأسبوع، مع مؤشرات مديري المشتريات العالمية المتسارعة يوم الأربعاء، تليها الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدم للربع الرابع ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة يومي الخميس والجمعة على التوالي.

بصرف النظر عن هذا، قد يسفر قرار السياسة الذي كان ينتظره بفارغ الصبر البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس عن تقلبات في الأسواق، مما يمنح دعمًا إضافيًا لسعر الذهب. في الوقت نفسه، يمكن أن يؤدي إصدار مؤشر ريتشموند الصناعي يوم الثلاثاء، جنبًا إلى جنب مع أداء عوائد السندات الأمريكية وديناميات أسعار الدولار الأمريكي ومستويات المخاطرة الشاملة، إلى توفير فرص تداول قصيرة الأجل. ورغم ذلك، تتطلب الخلفية الأساسية المعقدة المذكورة أعلاه بعض التحفظ قبل اتخاذ قرارات قوية بخصوص اتجاه زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

الذهب يستقر وسط توقعات تأجيل خفض الفائدة
 

• تتزايد مخاطر التصعيد في النزاعات في منطقة الشرق الأوسط، وتتفاقم المشكلات الاقتصادية في الصين، مما يجعل سعر الذهب يعود للارتفاع كملاذ آمن يوم الثلاثاء.
• قامت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة مؤخراً بتنفيذ سلسلة جديدة من الضربات الجوية المشتركة ضد الحوثيين في اليمن، والذين يتلقون دعماً من إيران. كان هدف هذه الضربات الجوية الجديدة هو التصدي للتهديدات التي تشكلها الهجمات التي يشنها الحوثيون على السفن التجارية التي تعبر البحر الأحمر.
• قررت باكستان وإيران التصدي لتحدياتهما بوسائل الدبلوماسية، في حين يتسارع الصراع بين إسرائيل وحماس، مما يثير المخاوف من تصاعده إلى نطاق واسع يمكن أن يؤثر على الاقتصاد العالمي.
• مستمرون المستثمرون في تقليص توقعاتهم بشأن تكثيف السياسة التي يمكن أن يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع استمرار ظهور إشارات تشير إلى استمرار استقرار الاقتصاد.
• تظهر البيانات الحالية لأسواق الأموال احتمالية خفض أسعار الفائدة بنسبة 40% في شهر مارس، وهذا يعد انخفاضًا عن النسبة التي وصلت إلى 80% في الأسبوع السابق. كما يشير التقرير إلى خمس تخفيضات بنسبة 25 نقطة أساس لعام 2024، مقارنة بست تخفيضات التي تم الإشارة إليها قبل أسبوعين.
• لا يزال عائد السندات الحكومية الأمريكية القياسية لفترة 10 سنوات يتراوح قليلاً أدنى من أعلى مستوى حققه في ديسمبر الماضي، ويعتبر هذا الوضع تأثيرًا إيجابيًا يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي، ويقلل من فرص زوج العملات XAU/USD.
• قرر بنك اليابان، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، الاحتفاظ بالوضع الحالي وعدم إجراء أي تغيير في إعدادات سياسته النقدية الفضفاضة خلال اجتماعه في يناير يوم الثلاثاء.
• يترقب المتداولون حاليًا اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) بفارغ الصبر، إلى جانب مراقبة مؤشرات مديري المشتريات العالمية والناتج المحلي الإجمالي المتقدم للربع الرابع في الولايات المتحدة، وأيضاً مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة. يهدف المتداولون من خلال ذلك إلى الحصول على دفع جديد للاتجاهات السوقية.