انخفض زوج العملات يورو/دولار (EUR/USD) إلى ما يقترب من مستوى الدعم الكامل عند 1.0800، وذلك في أعقاب صدور بيانات ضعيفة حول مبيعات التجزئة في ألمانيا وتدهور معنويات السوق. شهدت مبيعات التجزئة الشهرية لشهر ديسمبر انكماشًا غير متوقع بنسبة 1.6%، في حين توقع المستثمرون زيادتها بنسبة 0.7%. وفي شهر نوفمبر، شهد الإنفاق الاستهلاكي انخفاضًا حادًا بنسبة 2.5%.

تم تسجيل انخفاض في معدل نمو مبيعات التجزئة السنوي بوتيرة أبطأ خلال ديسمبر بنسبة 1.7%، مقارنةً بانخفاض بنسبة 2.4% في نوفمبر. تكشف هذه الأرقام بشكل واضح عن التحديات التي تواجه الأسر نتيجة للضغوط المزدوجة المتمثلة في ارتفاع أسعار الفائدة الذي يتبناه البنك المركزي الأوروبي، بالإضافة إلى الضغوط المستمرة من جراء ارتفاع أسعار المستهلك. ويمكن أن يؤدي الانخفاض الحاد في تكلفة المعيشة إلى تعزيز التوقعات بتنفيذ تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في وقت مبكر، مما يتسبب في زيادة الضغط على العملة الأوروبية "اليورو".

تظهر آراء رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد، توجهاً نحو بداية فترة منخفضة لأسعار الفائدة اعتبارًا من نهاية الصيف. يأتي هذا التحليل في أعقاب تحسن توقعات تأخير قرارات خفض أسعار الفائدة، مع تسجيل طفيف في الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع. يعزى هذا التحسن إلى زيادة طفيفة في الأداء الاقتصادي بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة التي كانت قد أظهرت توقعات متشائمة سابقًا.

تمكن اقتصاد منطقة اليورو من تجنب الركود الفني، إذ استمر في حالة استقرار خلال الربع الأخير من عام 2023، بعد أن شهد انكماشًا بنسبة 0.1٪ خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر.

ما زالت حالة الحذر تسيطر على أسواق المال، حيث يترقب المستثمرون بفارغ الصبر قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. شهدت العقود الآجلة لمؤشر S&P500 خسائر كبيرة في بداية الجلسة الأوروبية، مما أثار مزيدًا من التوترات في الأسواق. في هذا السياق، شهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ارتفاعًا طفيفًا، حيث تجاوز مستوى 103.50 بقليل.

بناءً على معلومات أداة CME Fedwatch، يُتوقع أن تظل أسعار الفائدة للمستثمرين دون تغيير في نطاق يتراوح بين 5.25% و5.50%. يظهر أن التوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي تحمل أهمية كبيرة.