يستمر سعر الذهب (XAU/USD) في جذب بعض المستثمرين لليوم الثاني على التوالي، حيث انفصل بشكل أكبر عن أدنى مستوى له منذ 13 ديسمبر الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الأسبوع. تزايدت التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط بشكل ملحوظ بعد الغارات الجوية الانتقامية التي نفذتها باكستان داخل إيران يوم الخميس. يأتي ذلك في سياق التصعيد الحالي بين الولايات المتحدة والحوثيين في البحر الأحمر، حيث تتحول هذه الأحداث، جنبًا إلى جنب مع المخاوف المتزايدة بشأن الضعف الاقتصادي في الصين، إلى عوامل رئيسية تعزز مكانة المعدن النفيس كملجأ آمن.

في هذا الوقت، يظل الدولار الأمريكي (USD) يتحرك جانبيًا دون أن يتخطى ذروة شهر واحد التي سجلها يوم الأربعاء، مما يقدم دعمًا إضافيًا لسعر الذهب. وعلى الرغم من ذلك، يستمر تقليل فرص بنك الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ سياسة تيسير أكثر عدوانية في دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع. وهذا، بدوره، يعمل كرياح خلفية إيجابية للدولار. بصرف النظر عن ذلك، فإن النغمة الإيجابية العامة في أسواق الأسهم قد تقلل من الارتفاع المستمر لزوج XAU/USD.

الذهب يرتفع مع استمرار المخاوف الجيوسياسية

• تستمر القوات التي تقودها الولايات المتحدة في مواجهات مع جماعة الحوثي المدعومة من إيران في منطقة البحر الأحمر. يظهر أن هذه الاشتباكات تلقى بعض التأثير على سعر الذهب، حيث يُعتبر المعدن الثمين ملجأً آمنًا في ظل تذبذب حركة أسعار الدولار الأمريكي.
• قام المتمردون الحوثيون في اليمن بإطلاق صاروخين باليستيين مستهدفين سفينة ناقلة تابعة للولايات المتحدة وتديرها شركة يونانية يوم الخميس. ردًا على هذا الهجوم، قامت الولايات المتحدة بتنفيذ غارتها الخامسة ضد مواقع تابعة للحوثيين، مؤكدة بذلك التزامها بالدفاع عن مصالحها وحقوقها في المنطقة.
• قامت باكستان بتنفيذ سلسلة من الضربات العسكرية ضد المواقع التي يتخذها الإرهابيون ملاذًا في مقاطعة سيستان-بلوشستان الإيرانية. في الوقت نفسه، بدأت إيران مناورات دفاع جوي، حيث كانت هذه المناورات مخططة للتنفيذ من ميناء تشابهار القريب من الحدود مع باكستان.
• يظل الدولار الأمريكي متماسكًا دون أعلى مستوى له الذي وصل إليه في 13 ديسمبر، والذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الأسبوع. وذلك على الرغم من استمرار الرهانات المنخفضة على خفض سعر الفائدة في مارس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي لا تزال تشكل رياح خلفية مؤثرة.
• تظهر البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة أن الوضع الاقتصادي يشير إلى قوة ومرونة، مما يتيح للبنك المركزي الفرصة للحفاظ على معدلات الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول.
• بناءً على التقديرات المتفائلة لأرقام مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة يوم الأربعاء، أظهرت الإحصائيات الصادرة يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأولية قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ سبتمبر 2022.
• ردت الأسواق بسرعة على تقرير سوق العمل الصادر، حيث يمكن الآن تقدير فرص خفض سعر الفائدة بنسبة تتجاوز قليلاً 50% في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده في مارس/آذار، وهو انخفاض عن النسبة التي كانت 75% قبل أسبوع.
• وصلت عوائد السندات الحكومية الأمريكية القياسية ذات الأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول، وهو تطور يشجع ثيران الدولار الأمريكي، مما يتسبب في تقليل فرص المعدن الأصفر بدون عائد من تحقيق مكاسب.
• يركز التجار حاليًا على تحليل البيانات الكلية الأمريكية، وتحديداً ثقة المستهلك الأولية في ولاية ميشيغان وتوقعات التضخم، بالإضافة إلى متابعة مبيعات المنازل القائمة. يسعى هؤلاء التجار إلى استكشاف فرص قصيرة المدى في ظل التحديات والتقلبات الحالية في الأسواق.

التحليل الفني: الذهب يواجه مقاومة شديدة بالقرب من 2040-2042 دولارًا
 

من الناحية الفنية، يظهر عدم استمرار الشراء بعد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) أن اتجاه البيع لا يزال قائمًا. ويرتكز هذا التوجه على ظهور إشارات التذبذب السلبي على الرسم البياني اليومي، مشيرًا إلى أن المسار الهابط لسعر الذهب يتسارع. ونتيجة لذلك، يُعتبر أي ارتفاع إضافي في السعر فرصة للمضاربين على الانخفاض، مع احتمال تراجع الزخم بسرعة قرب المستوى المقاوم الثابت عند 2040-2042 دولارًا.

مع ذلك، يمكن أن تؤدي بعض عمليات الشراء لزيادة التغطية على المراكز البيع المكشوفة، مما قد يدفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو منطقة 2077 دولار، في اتجاه المستوى النفسي الهام عند 2100 دولار.

من جهة أخرى، ينتظر المتداولون الهابطون الآن تحقيق اختراق مستدام دون الحاجز الكامل للرقم 2000 دولار قبل أن يتسنى لهم وضع توقعات جديدة. قد يشهد سعر الذهب تسارعًا في الانخفاض بعد ذلك، متجهًا نحو أدنى مستوى تأرجح شهري في ديسمبر، والذي يتراوح حول المنطقة بين 1974 و1973 دولار. تقع هذه المنطقة بالقرب من اندماج المتوسط المتحرك للمدة 100 و 200 يوم، حوالي منطقة 1971-1963 دولارًا. إذا تمت كسر هذا المستوى بشكل قاطع، فإن ذلك قد يفتح الباب لخسائر أكبر تتجه نحو الدعم المتوسط الذي يقع عند 1955 دولارًا. يمكن أن يتجه زوج XAU/USD في النهاية نحو أدنى مستوى له في نوفمبر، والذي يقع بالقرب من المنطقة بين 1932 و1931 دولار.