يراقب السوق مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي غير الموسمي لشهر مايو ، والذي من المقرر أن يصدر اليوم. حيث تم التسجيل بنسبة 8.3٪ في أبريل ، بينما تقدير السوق الحالي عند 8.20٪. وقبل قرار مجلس الاحتياط الفيدرالي بشأن سعر الفائدة لشهر يونيو ، يتوقع السوق أن يكون الارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس هو الأرجح عند 94.8٪. ومن ثم لا يمكننا تجاهل أهمية بيانات الليلة بشأن ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل واتجاه الدولار.

لنفترض أن مؤشر أسعار المستهلكين المعدل غير الموسمي ظل عند 8٪ أو أكثر ، بما يتماشى مع توقعات السوق. فهذا يعني أن مستويات التضخم في الولايات المتحدة لم يتم السيطرة عليها بشكل فعال بعد. وفي هذه الحالة ، سترتفع توقعات السوق من بنك الاحتياط الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، مما سيساعد على دفع الدولار إلى الأعلى. وبالمقابل ، من المفترض أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك أقل من توقعات السوق. وفي هذه الحالة ، قد يؤدي ذلك إلى زيادة توقعات السوق بشأن الاحتياط الفيدرالي ، مما يؤدي إلى إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة أو حتى إيقاف وتيرة رفع أسعار الفائدة ، مما يؤدي إلى الضغط على الدولار الأمريكي.

تظهر توقعات السوق الحالية لارتفاع أسعار الفائدة بوادر أكثر تشديداً. وفي المقابل ، عكست توقعات السوق أن الاحتياط الفيدرالي من المحتمل أن يتوقف عن رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن العديد من مسؤولي الاحتياط الفيدرالي قالوا مؤخرًا إنهم ما زالوا يرغبون في رفع أسعار الفائدة إلى مستوى محايد بسرعة. ومن بينها ، قال محافظ الاحتياط الفيدرالي والر إنه سيدعم استمرار سياسة رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماعات القليلة المقبلة.
قال نائب رئيس بنك الاحتياط الفيدرالي لايل برينارد إن توقعات السوق برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في يونيو ويوليو تبدو معقولة. ومع ذلك ، من الصعب التكهن على وجه التحديد بموعد انخفاض التضخم في الولايات المتحدة. وبالتالي ، من الصعب العثور على سبب لإيقاف زيادات أسعار الفائدة مؤقتًا في سبتمبر.
قالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إن التضخم في الولايات المتحدة أمر غير مقبول وإن اتخاذ موقف مناسب في الميزانية يجب أن يحد من التضخم دون الإضرار بالاقتصاد.

أشار بنك الاحتياط الفيدرالي مرارًا وتكرارًا للأسواق إلى أن أسعار الفائدة سترتفع بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعات السياسة في يونيو ويوليو. بالإضافة إلى ذلك ، عززت وجهات نظر العديد من المسؤولين "المتشددة" من توقعات السوق برفع أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك ، أضافت جداول الرواتب غير الزراعية من الولايات المتحدة 390.000 شخص في مايو ، مما أدى إلى تفاقم تقديرات المحللين بـ 320.000 وظيفة جديدة. كما أدت العمالة الكبيرة في السوق إلى زيادة إمكانية تسريع الأجور ، وبالتالي زيادة تكاليف العمالة وتفاقم الضغوط التضخمية. وسوف ينتبه السوق أيضًا إلى ما إذا كان التضخم قد بلغ ذروته. وستلعب البيانات الصادرة اليوم أيضًا دورًا رئيسيًا في قياس اتجاهات التضخم. وبالطبع ، لا يمكننا استبعاد ارتفاع التضخم مرة أخرى بعد التراجع.

في الوقت الحاضر ، من الصعب تهدئة التضخم في الولايات المتحدة في فترة قصيرة. وعند دخول موسم الطلب على الطاقة في الصيف ، من المتوقع أن ترتفع أسعار الطاقة أكثر من ذلك بكثير. وبالإضافة إلى ذلك ، أثر الوضع في روسيا وأوكرانيا على أسعار الطاقة والغذاء العالمية ، ولكنه استمر في دفع أسعار المواد الغذائية للارتفاع في الولايات المتحدة. على الرغم من الانتعاش التدريجي للطلب على الخدمات والسلع الأساسية ، ولا تزال سلاسل التوريد العالمية بحاجة إلى وقت للتعافي. وقد أضافت هذه العوامل إلى توقعات السوق بشأن رفع بنك الاحتياط الفيدرالي لسعر الفائدة في يونيو.

يعتبر توقع رفع أسعار الفائدة مناسبًا جدًا للاتجاه المستقبلي للدولار الأمريكي. وكان مؤشر الدولار الأمريكي في اتجاه تصاعدي في أوائل يونيو بعد انخفاضه في نهاية مايو ومن المتوقع إعادة اختبار مستوى 103. ومن المتوقع أن توجه بيانات الليلة اتجاه الدولار الأمريكي أكثر. ومن غير المرجح أن تتغير مخاوف السوق بشأن مستويات التضخم المرتفعة حتى تدعم البيانات وجهة نظر مختلفة. ومع ذلك ، سيتعين على الاتجاه المستقبلي للدولار الأمريكي الانتظار حتى 15 يونيو ، عندما يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا نتيجة اجتماع تحديد سعر الفائدة.