أعلن بنك الاحتياط الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء أنه رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.75-5٪ عقب اجتماع السياسة في مارس. جاء هذا القرار تماشيا مع توقعات السوق.

ما قبل صدور القرار

• من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
• سيشكل ملخص التوقعات الاقتصادية ، المعروف باسم مخطط النقطة ، كيفية تفاعل الأسواق.
• سوف تحتاج اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى إيجاد توازن بين معالجة ضغوط التضخم والمشاكل المصرفية.
• من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.75٪ -5٪ يوم الأربعاء 22 مارس الساعة 18.00 بتوقيت جرينتش.

يشير وضع السوق إلى أن مثل هذا القرار قد تم تسعيره بالفعل إلى حد كبير ، مما يفتح الباب لرد فعل كبير على اتصال بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والملخص المنقح للتوقعات الاقتصادية (SEP) والمؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الإدارة جيروم باول بشأن إجراءات السياسة المستقبلية.

وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME ، فإن احتمال ارتفاع 25 نقطة أساس هذا الأسبوع يبلغ حوالي 84٪ ، وهي فرصة شبه مؤكدة. بالنسبة للاجتماع يوم 22 مارس ، يقوم السوق حاليًا بتسعير فرصة بنسبة 16٪ فقط لترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسته ، سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، دون تغيير في نطاق 4.5٪ -4.75٪.

يتوقع خبراء TD للأوراق المالية بيانًا متوازنًا من الاحتياطي الفيدرالي:

نتوقع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مما يرفع النطاق المستهدف لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى 4.75٪ -5.00٪. نتوقع أن الاتصال بعد الاجتماع سوف: (1) التأكيد على أن الاحتياطي الفيدرالي لم ينته بعد من حيث زيادة تشديد موقف سياسته ، (2) الاعتراف بالبيئة الاقتصادية غير المؤكدة ، مع التركيز بشكل كبير على الاعتماد على البيانات ، و ( 3) التأكيد على الرغبة في ضمان ظروف السوق ذات السيولة الكافية ".

قرار سعر الفائدة الفيدرالي: ما يجب معرفته في الأسواق يوم الأربعاء 22 مارس

عانى الدولار الأمريكي (USD) من خسائر فادحة الأسبوع الماضي ، تحت ضغط انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية وإعادة تسعير توقعات سعر الفائدة الفيدرالية عقب انهيار بنك وادي السيليكون وبنك التوقيع.
مع تحرك المستثمرين إلى الهامش قبل إعلانات السياسة الفيدرالية ، عزز مؤشر الدولار الأمريكي خسائره.
اختلطت تجارة العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بعد ارتفاع المخاطر يوم الثلاثاء واستمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات في التقلب فوق 3.5٪.
لن تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية أي بيانات ذات تأثير كبير يوم الأربعاء ، مما يسمح لرد فعل الدولار الأمريكي تجاه الاحتياطي الفيدرالي لدفع حركة اليورو / الدولار الأمريكي.

ما هو موعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وكيف يمكن أن يؤثر على EUR / USD؟

من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن سعر الفائدة وينشر الملخص المنقح للتوقعات الاقتصادية (SEP) ، ما يسمى بمؤامرة النقطة ، هذا الأربعاء ، 22 مارس ، في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. وسيتبع ذلك المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش. بدأ المستثمرون في إعادة تسعير توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب انهيار بنكين أمريكيين متوسطي الحجم الأسبوع الماضي - بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر.

ومع ذلك ، لا يزال المستثمرون يتوقعون زيادة في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وسط انحسار المخاوف بشأن أزمة سيولة متفاقمة في أعقاب الإجراءات السريعة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي. يشير هذا ، إلى جانب التطور الإيجابي المحيط بملحمة Credit Suisse ، إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يظل يركز على محاربة التضخم. ومع ذلك ، فإن توقعات سعر الفائدة النهائية في مخطط النقطة وتعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على توقعات السياسة واضطراب السوق ستوفر أدلة جديدة فيما يتعلق بخطوات السياسة المستقبلية المحتملة.

في ديسمبر ، كشف SEP لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عن أن النظرة المتوسطة لسعر السياسة في نهاية عام 2023 ، معدل الفائدة النهائي ، بلغت 5.1٪ ، ارتفاعًا من 4.6٪ في سبتمبر أيلول. في هذه المرحلة ، لا ينبغي أن تكون المراجعة التصاعدية لتوقعات سعر الفائدة النهائية مفاجئة. بعد قولي هذا ، حيث ستكشف هبوط أسعار الفائدة النهائية ما إذا كان صانعو السياسة قد تحولوا إلى مترددون في الاستمرار في رفع أسعار الفائدة. علاوة على ذلك ، سيرغب المشاركون في السوق في معرفة ما إذا كان صانعو السياسة يتوقعون خفض سعر الفائدة قبل نهاية العام ، نظرًا للتأثير السلبي لأسعار الفائدة المرتفعة على شروط التمويل.