ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى له في تسعة أشهر حيث تعرض الدولار الأمريكي وعوائد السندات للضغط بعد بداية انخفاض الأسبوع بنسبة 1٪ في المؤشرات الاقتصادية الرائدة في ديسمبر ، الأمر الذي عزز الشعور المتشائم المحيط بالاحتياطي الفيدرالي ، الاحتياطي الفيدرالي ، المتوقع الآن. للإعلان عن رفع آخر لأسعار الفائدة عندما تجتمع لجنة السياسات الأسبوع المقبل.

كان الدولار الأمريكي يضعف ، مما جعل المعدن في متناول المشترين الدوليين في حين أن مسؤولي الاحتياط الفيدرالي خارج أسبوع التعتيم قبل قرار سعر الفائدة المرتقب من بنك الاحتياط الفيدرالي. ازدهر سعر الذهب حيث ينتظر المستثمرون الآن البيانات الاقتصادية الأمريكية المقرر إجراؤها هذا الأسبوع والتي قد تؤثر على مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

يتعامل المستثمرون مع بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في 31 يناير - 1 فبراير ، بعد تباطؤ وتيرته إلى 50 نقطة أساس في ديسمبر ، بعد أربعة ارتفاعات متتالية بمقدار 75 نقطة أساس. وفي الوقت نفسه ، يميل سعر الذهب إلى الاستفادة بسبب انخفاض أسعار الفائدة التي تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصل غير المدرة للعائد.

جاءت التعليقات الأكثر تشددًا من رئيس بنك سانت لويس الفيدرالي جيمس بولارد الذي قال إن أسعار الفائدة الأمريكية يجب أن ترتفع أكثر لضمان تراجع الضغوط التضخمية.

قال بولارد يوم الأربعاء في مقابلة عبر الإنترنت في صحيفة وول ستريت جورنال: "لقد اقتربنا من دخول منطقة يمكن أن نسميها مقيدة - لم نصل إليها بعد". يريد المسؤولون التأكد من أن التضخم سينخفض على مسار ثابت نحو هدف 2٪. قال: "لا نريد التراجع عن ذلك".

وأضاف بولارد: "يجب أن تظل السياسة في الجانب الأكثر إحكامًا خلال عام 2023" حيث تتكشف عملية خفض التضخم.

وضع بولارد توقعاته لنطاق معدل من 5.25٪ إلى 5.5٪ بنهاية هذا العام.

مع ذلك ، أظهرت التقارير الاقتصادية ، مثل مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة مؤخرًا اتجاهات معاكسة للتضخم ، مما يعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تقليص وتيرته المتشددة في الاجتماعات القادمة.

مع قول ذلك ، كتب المحللون في بنك ANZ مؤخرًا مذكرة بعنوان "تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يتم بعد".

حتى الآن في أوائل عام 2023 ، أشارت إصدارات البيانات الأمريكية إلى تراجع معتدل في الضغوط التضخمية وتراجع الطلب. هذا يشير إلى أن تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي القوي العام الماضي بدأ يسري '' ، أوضح المحللون. "الضعف في قطاع الإسكان واضح (انخفضت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 17.8٪ العام الماضي) ، وتعثر نشاط التصنيع وعادت مبيعات التجزئة إلى الاتجاه العام. ''

في غضون ذلك ، يرى المحللون في Brown Brothers Harriman أيضًا أن السوق يقلل من احتمالية وجود الاحتياطي الفيدرالي الأعلى لفترة أطول. وقالوا إن "نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية ، PCE ، كانت إلى حد كبير في نطاق 4.5-5.5 ٪ منذ نوفمبر 2021". "نعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى رؤية مزيد من التحسن قبل حتى التفكير في أي نوع من المحاور."

تداخل معنويات اليورو / الدولار الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي

في غضون ذلك ، كان اليورو أكثر بهجة في الآونة الأخيرة ، مما ضغط أيضًا على الدولار الأمريكي وساعد في دعم الرغبة في المخاطرة والطلب على سعر الذهب. قال صانع السياسة المركزي الأوروبي ، بيتر كازيمير ، يوم الإثنين ، إن تخفيف التضخم خبر سار ، لكنه أضاف أن ذلك لم يكن سببًا لإبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة ، حسبما أوردته رويترز.

أدلى عضو مجلس الإدارة ومحافظ البنك المركزي النمساوي أولي رين ببعض التعليقات حول سياسة أسعار الفائدة للبنوك المركزية الأوروبية خلال ظهورهم خلال عطلة نهاية الأسبوع ، كما فعل عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي كلاس نوت يوم الأحد ، داعياً إلى رفع أسعار الفائدة بشكل حاد. وقال نوت: "نتوقع أن نرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.5٪ في فبراير ومارس ونتوقع ألا ننتهي بحلول ذلك الوقت وأن المزيد من الخطوات ستتبع في مايو ويونيو".

جادل المحللون في TD Securities بأن سعر الذهب قد يكافح للثبات أكثر في غياب أكبر مشترٍ منفرد للذهب خلال الأشهر الماضية. على الجانب السلبي ، الاختراق دون نطاق 1900 دولار / أونصة مطلوب لإثارة عمليات تصفية متابعي الاتجاه.