يستمر سعر الذهب (XAU/USD) في محاولة الاستعادة من منطقة 2010 دولار - 2009 دولار، وهي المنطقة التي شهدت ارتدادًا في الجلسة السابقة، والتي تمثل أدنى مستوى أسبوعي. يظهر الذهب تأرجحًا في نطاق تداول ضيق خلال الفترة الأوروبية المبكرة ليوم الجمعة. يتخذ المتداولون قرار الانتظار على الهامش قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة. يُتوقع أن يقدم هذا المؤشر مزيدًا من الإشارات حول الوقت المناسب الذي يمكن فيه لبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة. ويعتبر هذا القرار مؤثرًا بشكل كبير على ديناميات أسعار الدولار الأمريكي (USD)، مما يمكن أن يوفر زخمًا جديدًا للذهب الذي لا يُحقق عائدًا.

في الوقت الحالي، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يرصد أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، قرب أعلى مستوى له منذ 13 ديسمبر. يأتي هذا في ظل تراجع فرص تيسير سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل قوي في عام 2024، وهو ما يشكل تحدياً لأداء سعر الذهب. على الرغم من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والمخاوف المستمرة من التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، يجد الذهب دعمًا من حيث يُعتبر ملجأًا آمنًا.

ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD على مسار خسائره للأسبوع الثاني على التوالي، ويتطلع حاليًا إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 30 و31 يناير. هذا في ظل استمرار الترقب لفهم تأثير السياسات الاقتصادية والتطورات العالمية على أداء الذهب في الفترة القادمة.

 سعر الذهب يستقر في نطاق ضيق

تشهد عائدات سندات الخزانة الأمريكية لفترة 10 سنوات تراجعًا بشكل أكبر من أعلى مستوى سجلته خلال الشهر الماضي، حيث وصلت إلى ذروتها في الأسبوع السابق. يُظهر هذا التراجع دعمًا إيجابيًا لسعر الذهب لليوم الثاني على التوالي، وذلك يوم الجمعة.

تظهر الأرقام التي نُشرت يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي قد شهد توسعًا بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي خلال الربع الرابع من عام 2023، متفوقًا على التوقعات المُتفق عليها التي كانت تشير إلى نمو بنسبة 2.0٪.

أشارت المعلومات الإضافية الموجودة في التقرير إلى أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لم يسجل أي تغيير خلال الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر. وهذا يشير إلى أن الضغوط التضخمية قد تراجعت خلال هذه الفترة دون تسجيل أي تغيرات في مستويات النفقات الشخصية الأساسية.

تم تأكيد صحة الرأي الذي يشير إلى أن الاقتصاد العالمي الكبير سيتجنب الركود، وقد أثر هذا التأكيد بشكل واضح على زيادة مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة. وصلت هذه المطالبات إلى 214 ألف خلال الأسبوع الماضي، مما يعكس الظروف الاقتصادية الراهنة والتأثيرات المحتملة للتطورات العالمية على الاقتصاد الأمريكي.

بصورة منفصلة، أكد مكتب الإحصاء الأمريكي أن طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة ظلت ثابتة خلال شهر ديسمبر، في حين شهدت الطلبيات الجديدة باستثناء القطاعات النقل والدفاع ارتفاعًا بنسبة 0.3٪.

ما زال المستثمرون يعانون من التوترات والقلق حيال احتمالية تصاعد الصراع بين إسرائيل وحماس، مع خوف من أن ينجم عنه صراع إقليمي أوسع نطاقًا. يظل السيناريو الذي يثير القلق هو استمرار تصعيد العديد من الدول والجماعات المسلحة في استهداف بعضها البعض، مما يضع آفاق الاستثمار في إطار غير مستقر ويثير التساؤلات حول الآثار الاقتصادية والسياسية لهذا الوضع.

بالإضافة إلى ذلك، يُتوقع من قبل الخبراء الاقتصاديين أن يشهد الاقتصاد العالمي تضعيفًا في عام 2024، وهذا الاتجاه يُعتبر بمثابة عامل إضافي يعزز مكانة المعدن الثمين كمأوى آمن.

وفي نفس السياق، يظل المشاركون في السوق في حالة عدم تيقن بشأن اللحظة التي قد يقرر فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي البدء في خفض تكاليف الاقتراض، في ظل وجود اقتصاد محلي يظل قابلاً للتكيف.

المتداولون يترقبون نتائج مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، الذي يُعد أحد مؤشرات التضخم المفضلة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، للحصول على مؤشرات حول اتجاه السياسة النقدية المستقبلية للبنك الفيدرالي، وتحديد المسار على المدى القريب لسعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي.

التحليل الفني للذهب: الاتجاه الهبوطي مستمر

من منظور فني، فإن أي تحرك صعودي لاحق لأسعار الذهب قد يواجه مقاومة شديدة عند مستويات 2040-2042 دولارًا. ومع ذلك، إذا تمكن المشترون من تجاوز هذه المقاومة، فقد يرتفع السعر إلى 2077 دولارًا، وهو مستوى مقاومة متوسط. ومن الممكن أن يرتفع السعر إلى 2100 دولار، وهي علامة نفسية مهمة.

في حالة عدم اختراق سعر الذهب لمستوى 2000 دولار، فمن المرجح أن يدعم أدنى مستوى أسبوعي حول 2011 دولارًا. ومع ذلك، إذا انكسر السعر تحت مستوى 2000 دولار، فسيُنظر إلى ذلك على أنه إشارة صعودية للمتداولين الهبوطيين. قد يؤدي ذلك إلى انخفاض السعر إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA)، والذي يقع حاليًا عند 1975-1976 دولارًا. في أسوأ الأحوال، قد ينخفض السعر إلى المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، والذي يقع عند 1964-1963 دولارًا.