إن قيام بنك الاحتياط الفيدرالي برفع اسعار الفائدة يعني منح الدولار الأمريكي مزيد من الجاذبية أمام العملات الأخرى، ومزيد من تدفق الأموال المحلية والأموال من بعض الشركات الأجنبية إلى الأسواق الأمريكية ، وهو جانب حاسم في سوق الاستثمار الأمريكي.

- في الوقت نفسه، من المرجح أن يتسبب رفع أسعار الفائدة في ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي.

- تميل زيادات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياط الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة على الودائع التي تقدمها البنوك الأمريكية.

- عندئذ، سيختار العديد من المستثمرين الأذكياء من الولايات المتحدة والخارج إيداع أموالهم في البنوك الأمريكية.

- قد تتقلب سوق الأسهم الأمريكية وتنخفض أسعار الأسهم. لكن من منظور واسع، قيام بنك الاحتياط الفيدرالي برفع أسعار الفائدة له إيجابيات أكثر من السلبيات على الاقتصاد الأمريكي.

كيف يؤثر رفع اسعار الفائدة الأمريكية على أسواق الأسهم؟

1. بالنسبة لسوق الأسهم الأمريكية، سيؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة سعر الفائدة المدفوعة على الودائع المصرفية. وبالتالي ، يختار المستثمرون إيداع أموالهم في البنوك، مما يقلل بشكل كبير حجم الأموال المتدفقة إلى سوق الأوراق المالية.

2. بالنسبة لسوق الأسهم الصينية، قد يؤدى تدفق رأس المال إلى أسواق الأسهم الأمريكية إلى خفض الاستثمار في الأسهم الصينية، ومن المرجح أن تنخفض أسعار أسهمها، مما يؤثر على أسواق الأسهم العالمية.

3. عندما يرفع بنك الاحتياط الفيدرالي أسعار الفائدة، تتدفق أموال البر الرئيسي أو رأس المال الأجنبي إلى أسواق الولايات المتحدة. نتيجة لهذا، من المرجح أن تنخفض قيمة الرنمينبي بمجرد ارتفاع قيمة الدولار، وسوف ترتفع تكلفة شراء المواد الخام للشركات الصينية.

كيف يؤثر رفع اسعار الفائدة الأمريكية على أسواق الفوركس؟

- إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإنه يجعل الأصول بالدولار الأمريكي مطلوبة للغاية، حيث يرتفع الدولار الأمريكي بشكل كبير.

- من المرجح أن تنخفض قيم عملات الدول الأخرى وسط الميل المتزايد للمستثمرين لشراء أصول بالدولار الأمريكي ، مما يؤثر أيضا بشكل كبير على تدفق رأس المال في دولة ما.

- لكن في معظم الأحيان ، وبعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة في سوق الصرف الأجنبي ، لم يتحرك الدولار صعوداً.

- السبب الرئيسي لما سبق هو أن سوق الصرف الأجنبي لديه توقعات معينة للدولار الأمريكي حول رفع أسعار الفائدة.

- تتبع الأسواق جوانب مختلفة ، مثل الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة والخطب التي ألقاها أعضاء بنك الاحتياط الفيدرالي قبل رفع أسعار الفائدة.

- ربما يكون سوق الصرف الأجنبي قد خلص بالفعل الآن إلى أن الدولار الأمريكي على وشك اقرار أسعار فائدة أعلى.

- ومن ثم سيكون هناك كثير من المعلومات حول اتجاه رفع سعر الفائدة بالدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي. عندما يرفع بنك الاحتياط الفيدرالي الأمريكي أخيرا أسعار الفائدة، ربما يكون السوق قد قام بالفعل بتسعير تأثير هذا الارتفاع في أسعار الفائدة على سوق الصرف الأجنبي.

- لذا، عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإعلان الفعلي ، لن يتفاعل بشكل كبير. من ناحية أخرى ، إذا لم يعلن بنك الاحتياط الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة ، فقد يكون للسوق رد فعل كبير نسبياً، بالنظر إلى أنه كان يتوقع رفع سعر الفائدة.

أبرز الآثار المترتبة جراء رفع اسعار الفائدة الأمريكية على سوق الفوركس:

1.  منح الدولار الأمريكي مزيد من القوة والدعم، وعندئذ تنخفض قيم العملات والسلع المرتبطة بالدولار الأمريكي.

2. ارتفاع أسعار الفائدة يخلق زخماً قويا لتدفق رأس المال الأجنبى إلى الولايات المتحدة.

3.هروب رؤوس الأموال من البلدان المدعومة برأس المال المقوم بالدولار الأمريكي.

4. يبدو أن بنك الاحتياط الفيدرالي متفائل بشأن التنمية الاقتصادية للولايات المتحدة لأنه يحتاج إلى تبني سياسات نقدية أكثر تشددا لقمع الزخم العام للاقتصاد.

5. بشكل عام ، يعد رفع سعر الفائدة الأمريكية جيدا للدولار الأمريكي ، مما يجعل مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع.

- إن رفع سعر الفائدة الفيدرالي يعني زيادة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهو المعدل الذي تقرض به البنوك التجارية المال لبعضها البعض.

- يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة تأثيرا كبيرا على أسعار الفائدة التي تدفعها المصارف التجارية، مما يؤثر على أسعار الفائدة التي تقدمها البنوك.

عندما يرفع بنك الاحتياط الفيدرالي أسعار الفائدة، ستزيد البنوك أيضا اسعار الفائدة على ودائع المستخدمين.

- لذلك ، يفضل مستثمرو العملات الأجنبية الاحتفاظ بالدولار الأمريكي عن العملات الأخرى. مع تدفق الأموال الأجنبية إلى الولايات المتحدة بحثا عن عوائد أعلى ، سيكون الدولار الأمريكي أقوى في سوق الصرف الأجنبي ويرتفع أمام منافسيه من العملات الأخرى التى بدورها تنخفض قيمتها أمام العملة الخضراء.

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

لقراءة مقالات وتحليلات أخرى للكاتب اضغط هنا